Информационната асиметрия означава. информационна асиметрия. Анализ на пазари с асиметрична информация

Въпреки дългата история на изучаване на проблемите на функционирането на пазарите и постигнатите успехи, много проблеми, свързани с появата на изкривявания, генерирани от асиметрии и непълна информация, все още не са решени.

източник:"Сибирско финансово училище", 2007, №2.

В основните фундаментални микроикономически изследвания поведението на пазарните агенти се анализира при предположението, че те разполагат с пълна информация, необходима за вземането на решения. Пример за пълна и симетрична информация е пазар на съвършена конкуренция, където пазарните цени, определени чрез взаимодействието на търсенето и предлагането, дават на пазарните агенти изчерпателна информация за наличните алтернативи, което им позволява да вземат оптимални решения. В действителност условията, при които се вземат икономически решения, рядко отговарят на предположението за пълнота и симетрия на разпространението на информацията. Напротив, общото правило е липсата и недостъпността на пазарна информация, което възпрепятства вземането на оптимални решения.

Друг проблем е неравномерното разпределение на наличната информация между участниците на пазара, в резултат на което са възможни сериозни деформации в поведението на продавачи и купувачи. В тази връзка е необходимо да се анализира влиянието на непълнотата и асиметрията на информацията върху вземането на решения и функционирането на пазара.

Въпреки дългата история на изучаване на проблемите на функционирането на пазарите и постигнатите успехи, много проблеми, свързани с появата на изкривявания, генерирани от асиметрии и непълна информация, все още не са решени.

Пазарни несъвършенства. Информационна асиметрия

Значението на информацията за вземане на решения не се нуждае от специално обосноваване. Достатъчно доказателство е, че предположението за пълнотата на информацията е прието като задължително при анализа на всички основни микроикономически пазарни модели.

Междувременно информационната поддръжка е много сложен проблем. Първо, в по-голямата си част е труден достъпът до информация. Най-малкото получаването на почти всяка информация е свързано с разходи. Така че желанието да се получи тя включва балансиране на разходите, свързани с получаването на информация, и допълнителните ползи от нейното получаване.

Надеждността на информацията, предвид нейната променливост и остаряване, е друг съществен проблем.

В допълнение, дори входящата информация не може да бъде напълно асимилирана и част от нея неизбежно ще бъде отрязана.

И накрая, съществуват когнитивни ограничения във възприемането на информацията, в нейното правилно разбиране и оценка, което е свързано с особеностите на човешкото мислене.

Всичко изложено дава достатъчно основание за извода за непълнота на информацията като обективно съществуваща даденост.

Непълната информация е една от непосредствените причини за несигурността на пазара.

Пазарната несигурност е условие за вземане на икономически решения. Съдържателната страна на пазарната несигурност се състои в това, че икономическите субекти са принудени да вземат решения в условия, чиято промяна е трудно предвидима, а вероятността не може да бъде оценена. Тъй като винаги съществува непълнота на информацията, несигурността на пазара по принцип е неизбежна. Може да се намали, но в никакъв случай да се премахне.

Наличието на пазарна несигурност има няколко последствия. Първо, възпрепятства вземането на оптимални решения. Второ, това генерира допълнителни транзакционни разходи. Трето, поради несигурността на пазара икономическите субекти се оказват в неравностойни условия при вземането на решения. Четвърто, това се отразява на характера на поведението на фирмите: колкото по-висока е пазарната несигурност, толкова по-голяма е склонността на фирмите към кооперативни стратегии на поведение.

Фирмите могат само да наблюдават цените, а пазарното търсене и продукцията на конкурентите са им неизвестни. Намаляването на цените може да се възприеме от фирмата като следствие от увеличаване на производството на конкурентите, въпреки че всъщност е причинено от намаляване на търсенето. Приемането на оптимални решения в условията на несигурност се извършва от една млада, активно развиваща се наука - управлението на риска.

Непълнотата на информацията, която генерира несигурност на пазара, е само част от проблема, пред който са изправени участниците на пазара. Друга част от този проблем е, че наличната информация е неравномерно разпределена между участниците в пазарната сделка. Продавачът е по-информиран за продукта от купувача. Но купувачът знае каква максимална цена е готов да плати за стоката, но продавачът не знае. Продавачът знае на каква минимална цена е готов да продаде продукта, а това е неизвестно за купувача. Различната степен на информираност на пазарните агенти се нарича информационна асиметрия.

По този начин асиметрията на информацията е неравномерното разпределение на информация между участниците на пазара относно условията за осъществяване на пазарна сделка и намеренията на всеки друг.

Информационната асиметрия е присъща черта на пазара. Единственият въпрос е степента на асиметрия на информацията, тъй като от това ще зависи нейното въздействие върху функционирането на пазара като цяло. Въздействието на информационната асиметрия върху пазара е многостранно. Той променя поведението на потребителите и стратегията на фирмите, влияе върху конкуренцията и ефективността на пазара.

Има два вида информационна асиметрия: латентни характеристики (едната страна в пазарна транзакция има по-пълна информация от другата) и латентни действия (по-информиран участник в пазарна транзакция може да предприеме действия, които не се наблюдават от по-малко информиран участник) .

Трябва да се имат предвид още две обстоятелства.

Първият от тях е, че скритите характеристики са следствие от свойствата на самия обект на пазарната транзакция, тоест стоките. Качеството на някои стоки може да бъде разкрито преди консумация, тоест в момента на покупката (например молив, яке или обувки). Качеството на другите се разкрива само в процеса на консумация, тоест след покупката. Това са стоки, които могат да имат скрити дефекти, които се откриват само по време на работа (например домакински уреди). Но има стоки от третия тип, чието качество не може да се разкрие дори в процеса на потребление. Това са например лекарства и козметика - много е трудно да се установи степента на съответствие на техните действителни свойства с декларирания продавач. Ясно е, че последните два вида стоки сами по себе си пораждат информационна асиметрия. Същото може да се каже и за участниците в пазарна сделка, в която намеренията на противната страна винаги са скрити характеристики.

Второто обстоятелство е, че наличието на информационна асиметрия създава възможност за злоупотреба с нея, тоест за нечестно поведение. Ако продавачът знае, че качеството на даден продукт не може да се определи дори в процеса на потреблението му, тогава защо да не продаде продукт с по-ниско качество на завишена цена, която отговаря на очакванията на купувача? Освен това за продавача подобно поведение ще бъде доста рационално. Застрахованият може да предприеме действия (съзнателни и несъзнателни), които, оставайки ненаблюдаеми за застрахователя, могат да повлияят на настъпването на застрахователно събитие.

Формите на проявление на влиянието на информационната асиметрия върху пазара са разнообразни. В някои случаи асиметрията на информацията може да предизвика формирането на пазарна сила на продавачите. Тъй като получаването на информация е свързано с допълнителни разходи за купувача, то има смисъл за него само ако очакваните ползи надвишават разходите за намиране на информация. Когато купувачите не са наясно с разходите, свързани с търсенето на информация и ползите от нейното получаване, продавачът може да се възползва от това, като определи цената на продукта над равновесната цена. С други думи, дори на напълно конкурентен пазар възникват ситуации, когато продавачът може да продаде продукт на цени, които надвишават пределните производствени разходи.

Всеки знае: най-високите цени на местата, посещавани от туристи. Разбира се, причината за това не е само асиметрията на информацията. Но също така играе важна роля: понякога е достатъчно да отидете зад ъгъла, за да закупите същия продукт на значително по-ниска цена. Но човек, който няма надеждна информация за нивото на цените, няма да направи това, защото не знае каква полза ще получи в този случай. Местен жител, познавайки реда на цените, ще вземе решение за покупка въз основа на съотношението между допълнителни разходи (време за разходка зад ъгъла) и ползи (разлика в цените). Това отчасти обяснява защо едни и същи стоки се продават на различни цени. Следователно информационната асиметрия е фактор, който намалява ефективността на ценовата конкуренция.

Информационната асиметрия също е източник на ценова дискриминация. Често купувачът не е в състояние да определи качествените характеристики на стоката. Това дава възможност на продавача да диференцира продукта не въз основа на реална промяна в неговите параметри, а чрез тяхната имитация, което се нарича фантомно диференциране. Един и същи коняк може да се продава в различни бутилки на различни цени под наименованията "Южен" и "Кралски". Това е типичен пример за ценова дискриминация, основана на информационна асиметрия.

Не само потребителят страда от информационна асиметрия. Скритите характеристики на купувачите често водят до загуба на печалба дори за фирми със значителна пазарна мощ. Например, монополист въздушен превозвач може да максимизира печалбите, като гарантира, че цените са определени в съответствие с предпочитанията на потребителите. Готовността за плащане на предприемачите е по-висока от тази на туристите. Проблемът обаче е, че категорията, към която принадлежи всеки отделен пътник, е скрита характеристика за превозвача, което е причината за неефективността. Определянето на цената на билета на "предприемаческо" ниво ще даде висок доход на билет, но ще намали общите приходи поради по-ниското натоварване на самолета. Определянето на цената на билета на ниво "турист" ще осигури пълно натоварване на самолета, но ще доведе до намаляване на приходите от билет.

Скритите характеристики представляват голямо предизвикателство за работодателите при наемане на работници. Ако работодателят не е в състояние да определи професионалните качества на служителите, това може да доведе не само до намаляване на печалбите му, но и до намаляване на ефективността на пазара на труда.

По този начин асиметрията на информацията оказва значително влияние както върху поведението на участниците на пазара, така и върху механизма на неговото функциониране. В зависимост от степента на информационната асиметрия, предизвиканите от нея негативни последици могат да се проявят както в неоптимално разпределение на ресурсите, така и в невъзможност за установяване на пазарно равновесие.

Джоузеф Стиглиц отбеляза: „Изследването, за което Джордж Акерлоф, Майк Спенс и аз бяхме удостоени с Нобелова награда през 2001 г., е част от голяма изследователска програма, която днес включва хиляди изследователи по целия свят. Надявахме се да покажем, че предстоят фундаментални промени в информационната икономика. Информационните проблеми са централни не само в пазарната икономика, но и в политическата икономия и ние изследваме някои от последиците от информационните недостатъци за политическите процеси.

Проблеми на съществуването на пазарите в условията на информационна асиметрия

В някои случаи асиметрията на информацията може да има толкова силно въздействие върху функционирането на пазара, че пазарът да придобие специфичните характеристики на „пазар на лимони“.

Подобно определение е въведено в научно обръщение от американския икономист Дж. Акерлоф, който пръв описва влиянието на информационната асиметрия върху пазара и произтича от северноамериканското определение за продукт със скрити дефекти като „лимон“. Като цяло „лимонният пазар” може да се характеризира като пазар с висока степен на информационна асиметрия. Същността на проблемите на „пазара на лимони“ е, че, първо, наличието на скрити характеристики създава стимули за нечестно поведение (риск от безотговорност) и, второ, скритите действия задействат механизма на разрушаване на пазара (отрицателна селекция).

Риск от безотговорност

Когато информацията е неравномерно разпределена между участниците на пазара, тези, които имат по-пълна информация за стоката или за условията на сделката, печелят и могат да използват това обстоятелство в своя полза. Това явление се нарича риск от безотговорност.

Рискът от безотговорност (морален риск) е нечестно поведение, което се състои в изкривяване на информация и се характеризира с желание за извличане на допълнителни ползи поради наличието на информационна асиметрия.

Въпреки че определяме риска от безотговорност като недобросъвестно поведение, това, строго погледнато, не е много подходяща характеристика за оценка на пазарното поведение. Погрешното представяне или дори непредставянето на която и да е част от информацията е доказателство за нечестно поведение. Не бива обаче да забравяме, че получаването на информация е свързано с разходи. Следователно рискът, на който е изложено неинформираното лице, от икономическа гледна точка може да се разглежда като вид плащане за достъп до информация. С други думи, в икономически аспект получаването на изгода поради притежаването на по-пълна информация е в съответствие с принципа на рационалното поведение. Следователно нашият анализ на въздействието на риска от безотговорност върху пазара ще бъде лишен от морални императиви.

Същността на проблема с риска от безотговорност се състои в това, че пазарът с асиметрична информация дава възможност на един от участниците в пазарна транзакция да злоупотреби с очакванията на друг участник, който разполага с по-малко пълна информация. Нека илюстрираме това с примера на пазарна сделка със стока (фиг. 1).

Ориз. 1. Последици от проявата на риска от неотговорност при еднократна сделка

Да предположим, че две фирми произвеждат подобен продукт, чието качество не може да бъде определено от купувача в момента на продажбата, например автомобилни радиостанции. В случай на информационна асиметрия, търсенето (Dasim) ще бъде еднакво както за висококачествени, така и за нискокачествени стоки. В същото време е съвсем очевидно, че при равни други условия фирма, произвеждаща продукт с по-високо качество, ще има средни производствени разходи (ACc), по-високи от средните разходи (ACn) на фирма, която произвежда продукт с по-ниска цена. качество (ACc>ACn). Ако и двете фирми максимизират печалбите, тогава за производителя на нискокачествен продукт оптималната продукция (MR = Mсn) ще бъде освобождаването на Qn на цена Rn, а за производителя на качествен продукт (MR = Мск) – освобождаването на Qk на цена Рк. Ако очакванията на купувача са свързани с факта, че всички стоки са хомогенни (не се различават по качество), тогава той естествено ще купи продукта, чиято цена е по-ниска. Тъй като цената на некачествен продукт е по-ниска, тя играе ролята на равновесие - всички купувачи ще се ръководят от него. Производителят на качествен продукт или няма да може да продаде нищо, или ще бъде принуден да продава на цената на нискокачествен продукт (Рн).

Дали в този случай той ще реализира печалба или ще понесе загуби зависи от съотношението на нивото на средните разходи на компанията и ценовото ниво, определено от производителя на нискокачествени стоки. Във всеки случай обаче стойността на печалбата на продавача на стоки с ниско качество ще бъде по-голяма от печалбата на продавача на стоки с високо качество. Тъй като ASn (P* ´ Qk - Ack - Qk). Тъй като продавачите на качествени стоки ще реализират ниски печалби или ще понесат загуби, те или ще бъдат принудени да напуснат пазара, или най-вероятно ще намалят качеството на продуктите. Тази ситуация е неизбежна при всякакви очаквания на купувача. Когато очакванията му се основават на факта, че пазарът е доминиран от стоки с ниско качество, той все още ще се ръководи от същия принцип на решение - да купува по-евтини стоки. Следователно резултатът за пазара ще бъде същият.

Последиците от проявата на риска от безотговорност не са еднозначни. Ако купувачът не е в състояние да идентифицира действителното качество на продукта при покупката, тогава той може да направи това в процеса на потреблението му. Ако качеството на продукта се определя в процеса на неговото потребление, това позволява на купувача да идентифицира продавачите и колкото по-ясно, толкова по-голяма е честотата на покупките. При многократно взаимодействие между продавача и купувача степента на асиметрия на информацията за купувача ще намалее и той ще може да диференцира стоките на продавачите. Това, разбира се, не означава, че потребителите ще отказват стоки с ниско качество, а само казва, че търсенето на качествен продукт (Dc) ще се отдели от търсенето на продукт с ниско качество (Dn) (фиг. 2).

Ориз. 2. Елиминиране на информационната асиметрия при многократното взаимодействие на продавача и купувача

В същото време пазарната ситуация се променя драстично. Всъщност получаваме пазар на монополна конкуренция, където продавачите на диференциран продукт се конкурират за обем на продажбите. Съответно разпределението на пазарните дялове на продавачите и техните печалби ще зависи от характеристиките на търсенето на всяка от стоките и нивото на производствените разходи. В нашия случай продавачът на качествен продукт го продава на цена Pk в обема Qk, а продавачът на некачествен продукт го продава на цена Рн в обема Qн.

Общият извод, който анализът позволява да направи е, че степента на проява на риска от безотговорност зависи от два фактора:

- информираност на потребителите;

- повторяемост на взаимодействието между продавача и купувача.

Съвсем очевидно е, че степента на информираност на купувачите зависи пряко от честотата на тяхното взаимодействие с продавачите, което допринася за повишаване на информираността на купувачите и следователно за намаляване на степента на информационна асиметрия. В крайна сметка не е съвпадение, че нискокачествените стоки най-често се продават чрез улични търговци или под формата на така наречените промоции, когато повторението на покупките е практически елиминирано. Но доколко рискът от безотговорност се проявява на пазара зависи от дела на знаещите купувачи. В тази връзка могат да се формулират няколко закономерности.

Делът на знаещите купувачи нараства:

- с увеличаване на разликата в цената на стоките;

Намалено желание на купувачите да плащат.

Колкото по-малка е разликата в цената на стоките и колкото по-голяма е готовността на купувачите да плащат, толкова по-малък е делът на информираните купувачи. Факт е, че при ниска склонност към плащане и голяма разлика в цената, купувачът има стимули да търси допълнителна информация, тоест да поема разходи за намаляване на информационната асиметрия.

отрицателна селекция

Най-яркият пример за неефективността на пазарния механизъм в условията на информационна асиметрия е отрицателният подбор. Проблемът с негативната селекция е тясно свързан с риска от безотговорност и всъщност е негов частен случай. Спецификата тук се състои в това, че при отрицателната селекция очакванията на купувача са строго определени, с други думи, те са зададени: въз основа на високата вероятност за наличие на нискокачествена стока на пазара, той е готов да плати само на ниска цена. Като се има предвид, че разходите на продавачите на качествена стока са по-високи от разходите на продавачите на стока с ниско качество (ASk > ASn), при равновесна цена P*, първият ще понесе загуби (ASk > P*), последният ще направи печалба (ASn

Отрицателната селекция (неблагоприятна селекция) е начин на функциониране на пазара, който се характеризира с процес на замяна на висококачествени стоки с нискокачествени, генериран от наличието на информационна асиметрия.

Нека илюстрираме казаното с един класически пример за пазара на употребявани автомобили, заимстван от J. Akerlof. Но първо помислете за ситуация, в която няма информационна асиметрия.

Пример за такава ситуация е отделното функциониране на пазарите за нови, тоест неупотребявани и употребявани автомобили.

Както се вижда от фиг. 3, всеки от пазарите има свое специално равновесие (точка А за пазара на нови автомобили и точка Б за пазара на употребявани автомобили) в зависимост от техните характерни особености на пазарно търсене и предлагане.

Сега помислете за ситуацията, която възниква на пазара на употребявани автомобили, където степента на информационна асиметрия е особено висока. Спецификата на този пазар е, че купувачът може да оцени външното състояние на автомобила, но не и скритите дефекти. Въз основа на убеждението, че на този пазар не се продават добри неща, купувачът ще счита всяка използвана (дори почти нова) кола за некачествена стока. На тази основа възниква дисонанс между цената на продавача и цената на купувача. Продавачите знаят качеството на колите, които продават. Продавачът на качествена кола ще поиска висока цена за нея, а продавачът на некачествена кола е готов да продаде кола на ниска цена. Ако приемем, че купувачът изхожда от еднаква вероятност да закупи висококачествен и некачествен автомобил, тогава той ще се съгласи на средна цена - под цената на качествените автомобили и над цената на нискокачествените автомобили.

В такава ситуация продавачите на качествени автомобили ще се въздържат от продажба. За разлика от тях продавачите на нискокачествени автомобили ще получат цена, по-висока от очакваната, което стимулира разширяването на предлагането на нискокачествени автомобили. В същото време процесът на замяна на качествени стоки с некачествени ще напредва. Все повече и повече убедени в ниското качество на автомобилите, купувачите ще започнат да намаляват цената, а продавачите ще предлагат автомобили с все по-малко качество. В резултат на това пазарът може да се окаже в положение, при което цените на купувача и продавача ще бъдат несравними и пазарните сделки ще бъдат невъзможни, тоест пазарът ще се срине. Това е вербалният модел на механизма на негативния подбор в условията на информационна асиметрия.

Графичният модел на механизма на отрицателната селекция ви позволява да проникнете по-дълбоко в съдържанието на случващото се.

Ориз. 4. Механизмът на действие на отрицателната селекция и последствията от нея

Да предположим, че търсенето на качествени употребявани автомобили е дадено като Dk, а тяхното предлагане е Sk. Търсенето на некачествени автомобили е дадено като Dн, а тяхното предлагане е Sн. Показано на фиг. 4 местоположението на кривите на търсене и предлагане за всеки вид стока не е случайно. Тъй като желанието на купувача да плати за качествен автомобил е по-високо, кривата на търсенето на такива автомобили е по-висока. Продавачите на нискокачествени автомобили са готови да приемат по-ниски цени, което ще доведе до по-ниска крива на предлагане на автомобили от този тип от кривата на предлагане на качествени автомобили.

Ако асиметрията на информацията не позволява на купувачите да идентифицират автомобилите по качество и техните очаквания са свързани с факта, че сред употребяваните автомобили на пазара половината са с добро качество, а половината не са, тогава кривата на търсенето ще се премести към позиция Dasim, по средата между кривите на търсенето на висококачествени и нискокачествени автомобили. По отношение на предложението това не се случва, тъй като продавачите са много наясно с качеството на продаваните автомобили. В резултат на това при дадено търсене и в съответствие с предлагането на всеки тип автомобили на пазара се появяват две равновесни точки: С е равновесната точка за висококачествените автомобили и D за некачествените.

Формирането на две равновесни точки на един пазар е свързано с различия в субективните оценки на купувачите за съотношението "цена - качество" и не е от голямо значение за същността на случващото се. Въпросът е да се сравнят резултатите при наличие и липса на информационна асиметрия. Ако нямаше информационна асиметрия и купувачите можеха точно да идентифицират автомобилите по качество, тогава равновесието щеше да бъде постигнато в точки А и Б. При равновероятно разпределение на автомобилите по качество (половината с високо качество и половината с ниско качество), обемът на покупките от един вид автомобил би бил равен на обема покупки от друг тип (в нашия случай - 100 бр.). Въпреки това, както се вижда от фиг. 4, при същия обем на общите продажби (200 единици), поради наличието на информационна асиметрия, имаше изместване на обема на покупките към нискокачествена стока (160 единици) поради намаляване на обема на покупките висококачествени автомобили (40 броя), което показва изместване от пазара на качествена стока с некачествена. Има отрицателна селекция, която се състои в това, че пазарът се трансформира в пазар на некачествени стоки.

Дали пазарът ще се срине или не зависи от нивото на допълнителните разходи, които възникват под влиянието на информационната асиметрия, както и от способността на неговите участници да контролират нивото на тази асиметрия. Например при доброволна застраховка „Гражданска отговорност“ цената на застраховката ще се определя от риска от загуба (размера на щетата) и вероятността от застрахователно събитие. Ако застрахователите не могат да идентифицират водачите по риск и нямат инструментите да им повлияят, тогава ще трябва да определят висока цена на застраховката. Внимателните шофьори ще намерят такава цена за неприемлива за себе си и ще откажат застраховка. Следователно сред застрахователите ще се увеличи делът на шофьорите, които често катастрофират. С поскъпването на застраховката делът на такива шофьори ще се увеличи, което означава, че ще растат и разходите на застрахователите. И накрая, в системата ще бъдат само тези застрахователи, които има вероятност да направят инциденти. В такава ситуация разпределението на риска между участниците, което е в основата на застраховката, не е възможно и застрахователите ще бъдат принудени да спрат дейността си. Единственият изход е да се начисли застрахователна цена, равна на размера на щетата плюс разходите на застрахователя. Но такава цена ще стане неприемлива за застрахователите.

Проблемът принципал-агент

Специална област на проявления на риска от безотговорност са договорните отношения между страните, едната от които инструктира другата срещу заплащане да извършва всякакви действия. Страната, която дава поръчката, се нарича принципал (клиент) в икономиката, а страната, която изпълнява поръчката, е агент (изпълнител). И принципалът и агентът могат да бъдат и физическо лице, и компания, и организация, и държавна агенция.

Характерните черти на отношенията принципал-агент могат да бъдат илюстрирани с прост пример. Да предположим, че гражданин реши да си купи апартамент. Лошо ориентиран в жилищния пазар, неспособен да отдели много време за търсене, много повърхностно познаване на правните норми в тази област и т.н., той решава да се обърне към услугите на агент по недвижими имоти (агенция за недвижими имоти може да действа като агент ) . Агентът има необходимите професионални познания, разбира ситуацията на жилищния пазар, има конкретна информация за предлаганите апартаменти, с една дума има основание да се смята, че ще се справи по-добре със задачата.

Гражданин се интересува от придобиването на доста просторен и удобен апартамент и възможно най-евтин. Ако сравнява независимо различни варианти за покупка, той би измерил полезността на апартамента с неговата цена.

Съгласно смисъла на договора агентът трябва да действа в интерес на клиента. Но в действителност неговите интереси са в друга равнина.

Ще приемем, че агентът ще получи награда само ако транзакцията се осъществи и в размер, който зависи от сумата на транзакцията (например под формата на фиксиран процент). Полезността на апартамента за принципала не го интересува. Интересува се апартаментът да бъде закупен на по-висока цена. Освен това той не иска да харчи допълнителни усилия за търсенето. Тъй като принципалът не разполага с информацията в същата степен като агента и не може да контролира качеството на своя избор, има вероятност предложеният апартамент да бъде приемлив за принципала, но не непременно най-добрият.

Разбира се, ако има конкуренция на пазара на агентски услуги, гражданинът може да се обърне към друг агент и да сравни качеството на услугите. Ако този пазар беше идеален, тогава агентите щяха да се интересуват от оптималния избор за своите клиенти (принципали). Но значителните транзакционни разходи и други фактори на несъвършенството на пазара на агентски услуги причиняват повече или по-малко значителни загуби за клиентите.

Този прост пример показва условията за възникване на риск от безотговорност, свързан с проблем принципал-агент:

– несъответствие между интересите на принципала и агента;

- информационна асиметрия (в полза на агента) по отношение на качеството на изпълнение на условията на договора;

- несъвършенство на пазара на агентските услуги.

Проблемът за връзката между принципал и агент е заел важно място в съвременните теории за фирмата и икономиката на публичния сектор.

Схващането, че поведението на една фирма е изцяло подчинено на интересите на нейните собственици, е грубо опростяване. Трудът е особен ресурс в смисъл, че не може да бъде отделен от продавача-работник и всеки работник е носител на собствените си интереси. Контролът от страна на администрацията върху дейността на служителите е скъп и не винаги може да бъде пълен. Колкото по-малко стандартна е работата, толкова по-трудно е да се контролира нейното изпълнение.

Една голяма фирма всъщност се управлява не от собственици (акционери), а от наети мениджъри. Ако мениджърът не е акционер, тогава максимизирането на печалбата не е част от личните му интереси. Мотивите му са различни: запазване и повишаване на статуса му, разширяване на обхвата на дейността му и т.н. Ако собствениците са еднакво заинтересовани както от приходите, така и от разходите - положителните и отрицателните компоненти на печалбата, тогава мениджърът често се интересува от увеличаване на приходите и е безразличен към разходите. Възможността на акционерите да контролират дейността на администрацията обаче е силно ограничена.

Под каквато и форма да се проявяват последиците от информационната асиметрия, всички те показват, че информационната асиметрия има сериозно негативно въздействие, изразяващо се в намаляване на ефективността на решенията, взети от участниците на пазара, функционирането на самия пазар и икономиката като цяло.

Регулирането на проблема с информационната асиметрия може да се извърши на ниво оптимизация на икономическата система като цяло. В същото време пазарната информация играе ролята на обществено благо, а нейното разпространение е една от най-важните функции на обществото. Следователно определящите начини за намаляване на асиметрията на информацията са законодателното регулиране на икономическата дейност, развитието и подкрепата от държавата на дейността на обществени организации - съюзи (асоциации) на потребители и производители, социално осигуряване, организация на информационното посредничество. институции – кредитни бюра, които натрупват ретроспективна информация от институционален характер.

Ефектите от информационната асиметрия, заедно с транзакционните разходи, са "дефекти в микроструктурата" на пазарните взаимодействия на икономическите агенти, водещи до неоптимално разпределение на ресурсите. Информационната икономика е интензивно развиващ се клон на микроикономиката. Обхватът му от проблеми включва методи за сигнализиране за ограничаване на асиметрията на информацията.

Преодоляването на проблема с информационната асиметрия на ниво функциониране на икономическите агенти е грижа на фирмата. Освен това фирмите често трябва да решават проблема както от страна на търсенето, където асиметрията на информацията се проявява в характеристиките на купувачите, скрити за фирмата, така и от страната на предлагането, където фирмата трябва да се предпази от прояви на негативна селекция. За да направят това, фирмите използват концепцията за пазарни сигнали, разработена от Майкъл Спенс.

Бележки

1. Воронов Ю.П. Първа Нобелова награда за икономика // ECO. 2002. № 1. С. 40–61.

2. Varian H.R. Микроикономика. Средно ниво. Модерен подход: Учебник за ВУЗ: Пер. от английски: Изд. Н.Л. Фролова. М.: ЮНИТИ, 1997. 767 с.

3. Pindyk R.S., Rubinfeld D.L. Микроикономика: пер. от английски. М.: Дело, 2000. 808 с.

4. 50 лекции по микроикономика: В 2 тома / Изд. В.М. Галперин: Санкт Петербург: Икономически. училище, 2000. Т. 2. 776 с.

5. Самуелсън П., Нордхаус В. Икономика: пер. от английски. M: Williams, 2003. 688 p.

6. Stigler J. Теория на икономическата информация // Теория на фирмата / Изд. В.М. Галперин. СПб., 1995.

7. Туид Л. Психология на финансите: ПРЕВ. от английски. Е. Темергалиева. М.: Анализ, 2002. 376 с.

8. Финанси и кредит: Учебник / Ред. М.В. Романовски, Г.Н. Белоглазова. М.: По-високо. образование, 2006. 575 с.

9. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Икономика: Пер. от английски. 2-ро изд. М: Дело, 1997. 864 с.

10. Хайне П., Боатке П., Причитко Д. Икономически начин на мислене: Пер. от английски. Москва: Williams, 2005. 544 с.

11. Aboody D., Lev B. Информационна асиметрия, научноизследователска и развойна дейност и вътрешни печалби // The Journal of Finance. 2000 том. 4, No. 6 (Dec.) [Електронен ресурс].

12. Акерлоф Г. Пазарът на лимони: несигурност на качеството и пазарният механизъм // Тримесечно списание по икономика. 1970. № 84. С. 485–500.

13. Джеймс А. Мирлис. Информация и стимули: Икономиката на морковите и тоягите: Нобелова лекция. 1996 декември / От Факултет по икономика и политика, Университет Кеймбридж, Англия [Електронен ресурс]. Режим на достъп: http://www.nobel.se/economics/laureates/.

14. Гросман С., Стиглиц Дж. За невъзможността на информационно ефективни пазари // American Economic Review. 1980. № 70. С. 393–408.

15. Хилиър Б. Икономиката на асиметричната информация. MacMillan Press Ltd., САЩ, 1997 г.

16. Спенс М. Пазарно сигнализиране. Harvard University Press, 1974 г.

17. Стиглиц J.E. Информацията и промяната на парадигмата в икономиката // The American Economist. 2003 том. 47, No. 2 [Електронен ресурс].

18. Стиглиц J.E. Ролята на държавата на финансовите пазари // Доклади на Световната банка: Конференция по икономика на развитието, 1993 г. С. 19–51.

19. Stiglitz JE, Weiss A. Кредитно рациониране на пазари с несъвършена информация // The American Economic Review. 1981 том. 71, № 3 (юни). С. 393–410.

благосъстояние на асиметрични транзакционни разходи

Различни аспекти на асиметричната информация отдавна интересуват учените. Първите трудове, посветени на този проблем, са публикувани от J. Eikerlof в началото на 70-те години. По-конкретно, неговата статия „Пазарът на лимони: несигурност на качеството и пазарен механизъм“ 3 свързва концепциите за несигурност и качество на продукта, разкривайки неочаквани причини за възможно пазарно фиаско. При асиметрично разпределение на информация (когато купувачите са принудени да използват пазарна статистика, за да определят истинските характеристики на стоките, известни само на продавачите), споразумения не се сключват на пазара, а при симетрично и двете страни ще спечелят. Следователно асиметричната информация принуждава участниците на пазара да разчитат на случайността и води до нейния колапс.

Изграждайки модел за разпространение на информация на пазара, J. ​​Eikerlof взе за пример пазара на употребявани автомобили, тъй като именно той ни позволява да уловим същността на проблема. Ако ограничите характеристиките на автомобила само до два знака (нов или употребяван и добър или лош), тогава се оказва, че както нов, така и употребяван автомобил могат да бъдат както добри, така и лоши. Когато купува кола, потребителят не знае предварително какво ще получи - нова кола или "лимон": той има само вероятностна оценка на един или друг резултат. Когато машината е била в негова употреба известно време, той може да оцени нейното качество с много по-голяма точност. В този случай има асиметрия на наличната информация: продавачите (собствениците) на автомобила знаят повече за него, отколкото купувачите.

При такива условия за собствениците на качествени автомобили е нерентабилно да ги продават на вторичния пазар, в резултат на което лошите коли изтласкват добрите. Тъй като на този пазар количеството на търсенето зависи не само от цената, но и от качеството на автомобилите, е напълно възможно резултатът да е нула и по този начин пазарът да престане да съществува. Въз основа на подобни съображения професор Й. Айкерлоф доказва, че недостатъчната информация за качеството на продаваните стоки води до постоянно намаляване на цените - до изчезването на пазара.

Подобни ситуации възникват в застрахователния бизнес, когато потенциално застраховано лице има информационно предимство пред застрахователната компания (например, той познава по-добре здравословното си състояние). Затова сред хората, които искат да се застраховат, преобладават тези, за които рискът от застрахователно събитие е непропорционално голям. Това явление се нарича "подбор на най-лошите", а застрахователните компании се борят с него, като отказват да продават застрахователни полици на възрастни хора.

Но приключенията на застрахователните компании не свършват дотук. Закупувайки полица, застрахованото лице започва да се държи небрежно, което увеличава вероятността от застрахователно събитие (например кражба на автомобил). Така към „селекцията на най-лошите“ се добавя „морален“ (или „субективен“) риск.

Така J. Eikerlof показа, че асиметричната информация може да доведе до обратна селекция на пазара. Поради слабата информираност на застрахователната компания или купувачите на употребявани автомобили, застрахованите с влошено здраве и продавачите на некачествени автомобили започват да доминират на пазара.

М. Спенс демонстрира, че при определени условия добре информираните участници на пазара могат да увеличат своя пазарен оборот, "предавайки сигнали" на други, по-малко информирани участници на пазара.

Концепцията за "информационна асиметрия" се появява като противоположност на концепцията за "информационна симетрия", която се отнася до наличието на пълна информация в индивида за обекта или явлението, което се изучава. Информационната асиметрия обикновено се тълкува като ситуация, при която една част от участниците в пазарна транзакция разполагат с надеждна информация, докато другата няма, или разполага с нея в по-малка степен.

Според автора асиметрията на информацията съществува независимо от равномерното или неравномерното разпределение на информацията между индивидите, както и от нейната надеждност. Информацията е отражение на свойствата на отделните елементи и системата като цяло, без които последната не може да съществува като система, а нейните елементи, компоненти трябва да обменят информация между себе си и други системи.

Симетричното или асиметрично развитие на материалния свят определя същността и характера на информацията за протичащите процеси. От това можем да заключим, че асиметрията на информацията следва от асиметрията на развитието на материалния свят. Притежаването на информация не премахва асиметрията на нейното развитие и асиметрията на самата информация.

Характерна за развитието на икономическата система е и асиметрията, която се изразява в дисбаланс, дисбаланс и несъответствие между елементите на системата.

Асиметрията на информацията, изразяваща се в недостатъчност, недостоверност и ненавременност на информацията, води до сривове в системите, загуба на обществен труд, материални ресурси и нерационално развитие на производителните сили.

Асиметрията на информацията, според автора, е широко разпространена и неразделна характеристика на пазарната икономика (а не пазарен провал), тя съществува във всички нейни звена, където има несигурност в резултата от развитието на дадено явление, което се дължи на на влиянието на неизвестни причини, външни фактори.

Притежаването на информация за пазарните параметри и други външни фактори позволява на пазарния субект да намали степента на несигурност във външната среда, асиметрията в развитието на своето производство и да превърне информацията в източник на конкурентно предимство.

В условията на информационната икономика „цената” на информационната асиметрия и съответно на нерационалното пазарно решение се увеличава многократно, което увеличава икономическото значение на информационната подкрепа за икономическата дейност.

В икономиката асиметричната информация възниква, когато едната страна на сделката има повече информация от другата. (Английският термин е асиметрична (ал) информация, в руската литература се нарича още несъвършена информация, непълна информация). Обикновено продавачът знае повече за продукта от купувача, но е възможно и обратното, когато купувачът знае повече от продавача.

Примерите, при които продавачът има повече информация от купувача, са многобройни, включително търговци на употребявани автомобили, агенти за недвижими имоти, борсови брокери, застрахователни агенти, разработчици на компютърен софтуер и игри.

Като пример за ситуация, при която купувачът знае повече от продавача, можем да цитираме сделка за продажба на недвижим имот в съответствие с волята на починалия.

Това свойство е отбелязано за първи път от Кенет Ароу в статия от 1963 г., озаглавена „Несигурност и икономика на благосъстоянието в здравеопазването“ в American Economic Review.

Джордж Акерлов в "The Lemon Market" през 1970 г. изгражда математически модел на пазара с несъвършена информация. Той посочи, че на такъв пазар средната цена на една стока има тенденция да намалява, дори и за стоки с перфектно качество. Възможно е дори пазарът да се срине до изчезване.

Поради несъвършенството на информацията, нечестните продавачи могат да предложат по-нискокачествен (по-евтин за производство) продукт, измамвайки купувача. В резултат на това много купувачи, осъзнавайки ниското средно качество, ще избегнат покупката или ще се съгласят да купят само на по-ниска цена. Производителите на качествени стоки, в отговор, за да се отделят от обикновения продавач в очите на потребителя и да задържат пазара, могат да започнат търговски марки и сертифициране на стоки. Важна роля на търговските марки в развитата пазарна икономика е да служат като знак за стабилно качество.

Потребителите, оценявайки качеството на продуктите, съставляват репутацията на пазарите и продавачите. Появата на Интернет значително улесни обмена на информация между потребителите. Позволявайки ви да разберете директно характеристиките на даден продукт или неговата репутация, Интернет намалява асиметрията на информацията.

Майкъл Спенс предложи теорията за сигнализирането. В ситуация на информационна асиметрия хората посочват към кой тип принадлежат, като по този начин намаляват степента на асиметрия.Първоначално за модел е избрана ситуацията на търсене на работа. Работодателят се интересува от наемане на обучен/обучен персонал. Всички кандидати, разбира се, декларират, че са отлични в ученето. Но само самите кандидати имат информация за действителното състояние на нещата. Това е ситуацията на информационна асиметрия.

Майкъл Спенс предположи, че краят на, например колежа, служи като надежден сигнал за идентификация - този човек е способен да учи. В крайна сметка завършването на колеж е по-лесно за някой, който може да учи и следователно е подходящ за този работодател. Обратно, ако човек не е успял да завърши института, способността му да учи е силно съмнителна.

Асиметричната информация е често срещана в много бизнес ситуации. По правило продавачът на даден продукт знае повече за неговото качество от купувача. Работниците познават своите умения и способности по-добре от предприемачите. И мениджърите познават възможностите си по-добре от собствениците на предприятия.

Асиметричната информация обяснява много от институционалните правила в нашето общество. Тази концепция ни позволява да разберем защо автомобилните компании предлагат гаранции и услуги за нови модели; защо фирмите и работниците сключват договори със стимули и бонуси; защо акционерите на корпорациите трябва да наблюдават поведението на мениджърите.

АСИМЕТРИЧНАТА ИНФОРМАЦИЯ е неравномерно разпределение на информацията за продукта между страните по сделката.Ситуацията на асиметрична информация възниква в процеса на сключване на договори или сделки, когато отделните участници разполагат с важна информация, която има

пряка връзка с предмета на договора, сделката, която другите участници не притежават.

Има няколко основни проблема, които възникват на финансовите пазари поради информационната асиметрия:

- проблемът с неблагоприятния подбор;

- проблемът за риска от нечестност;

- проблемът със скъпата държавна проверка.

Например, в случай на обезпечени с ипотека ценни книжа, проблемът с информационната асиметрия се проявява във факта, че техният емитент (този, който емитира) има повече информация от инвеститора за качеството на предлаганите ценни книжа и ипотечните заеми зад тях . Липсата на достатъчно информация на инвеститорите относно обезпечените с ипотека ценни книжа може да ги накара да се поколебаят да купуват ценни книжа или да поискат по-висока доходност от такива ценни книжа като компенсация за риска.

Несигурността на качеството и пазарът на лимони.

Представете си, че сте купили нова кола за 10 000 долара, карали сте я 100 мили и след това внезапно сте осъзнали, че всъщност не ви трябва. Нищо не се случи на колата - работи перфектно и оправда всичките ви очаквания. Просто почувствахте, че бихте могли да се справите също толкова добре и без него и да спечелите повече, ако го запазите.

пари за други неща. И така, вие решавате да продадете тази кола. Какви приходи можете да очаквате за него? Вероятно не повече от 8000 долара, дори ако е чисто нов, има само 100 мили и имате документи да го прехвърлите на някой друг. Очевидно, ако се поставите на мястото на бъдещ купувач, вие самият няма да платите за него повече от $ 8000. Защо самият факт на продажба на автомобил втора ръка намалява стойността му толкова значително? За да отговорите на този въпрос, помислете за собствените си съмнения като потенциален купувач. Защо, чудите се, тази кола се продава? Наистина ли собственикът е променил решението си или нещо не е наред с колата? Възможно е тази кола да бъде "лимонка".

Употребяваните автомобили се продават значително по-малко от новите, тъй като информацията за тяхното качество е асиметрична: продавачът на такава кола знае много повече за нея от потенциалния купувач. Купувачът може да наеме механик да провери колата, но продавачът, който има опит с нея, ще знае повече. В допълнение, самият факт на продажбата на тази кола потвърждава, че тя всъщност може да се окаже "лимон" - иначе защо да продавате надеждна кола? В резултат на това потенциалният купувач на употребявана кола винаги ще има съмнения относно нейното качество и с основателна причина.

Значението на асиметричната информация

Примерът с употребявана кола показва как асиметричната информация може да доведе до изчезването на пазара.В един идеален свят на перфектни пазари, потребителите ще могат да избират между нискокачествени и висококачествени автомобили. Някои биха избрали първите, защото са евтини, други биха предпочели да платят повече за вторите. За съжаление, в реалния свят за потребителите не е лесно да определят качеството на употребяваните автомобили в момента на покупката, така че цените им падат и висококачествените автомобили изчезват от пазара.

Това е само стилизиран пример, който илюстрира важен проблем, който възниква на много пазари. Нека сега разгледаме някои други примери за информационна асиметрия и възможните реакции на правителства или частни фирми.

здравен пазар.На пазара на медицински услуги покупката на лекарски услуги се разглежда като плащане за неговите професионални знания. Тук информационната асиметрия се дължи на факта, че лекарят и пациентът, който плаща за услугите му, имат различна информация. Лекарят се изкушава да предпише по-скъпо лечение на пациента. В случая има място

за появата на механизъм, чрез който пазарът се адаптира към информационното неравенство. Има такива понятия като професионална и предприемаческа етика и морални ценности, които постепенно се въвеждат в пазарните отношения. Информационната асиметрия се проявява и в условията на конкуренция между лечебните заведения. Както показват проучвания в чужди страни, липсата на данни може да причини отрицателно въздействие на конкуренцията в болниците върху качеството на лечението. Това дава допълнителен аргумент в полза на засилване на мерките, насочени към повишаване на прозрачността на показателите, обработката на информацията за дейността на системата и по-нататъшни по-подробни оценки на причинно-следствените връзки. Асиметрията на информацията, подлежаща на нейното засилване, се превръща в един от основните проблеми в икономиката на здравеопазването, което пречи да се достигнат социално ефективни нива на разходи, обеми и качество на медицинската помощ.

Пазар на труда.На първо място, информационната асиметрия се проявява на етапа на наемане на работници. В този момент работодателят не знае реалното качество на закупената стока. Налице са обаче редица други характеристики (образование, възраст, пол, националност, трудов стаж), които се приемат като сигнална информация за качеството на работната сила, възможностите и способностите на служителя. Образователните сигнали са сред най-важните. Друг аспект на информационната асиметрия е, че много фирми надценяват нивото на заплатите спрямо равновесното, защото разбират: от една страна, високите заплати изискват по-интензивна работа и условия за формиране на висока корпоративна култура; от друга страна, води до по-високи потенциални загуби за служителите в случай на тяхното уволнение. Въз основа на анализа на финансовите пазари можем да заключим, че информационната асиметрия е по-характерна за отделните отрасли на услугите, отколкото за производството на стоки. Тук защитата на потребителите трябва да се базира на пълна информация за качеството на продаваните стоки и услуги. Тук потребителските общества, медиите, изпълнителната власт и фирмите трябва да изпълняват контролна функция.

Застраховка.Защо хората над 65 години изпитват затруднения да получат здравна застраховка на почти всяка цена? Рискът от тежко заболяване за възрастен човек е сравнително голям, но защо цената на застраховката не се повишава поради този риск? Причината е в асиметрията на информацията. Хората, които купуват застраховка, познават общото си здравословно състояние много по-добре от всяка застрахователна компания, дори ако последната извършва медицински преглед. Следователно тук се наблюдава неблагоприятна селекция и то в много по-голяма степен, отколкото в случая с

употребявани автомобили. Тъй като най-вероятно именно болните хора искат да се застраховат, техният дял в общия брой на застрахованите се увеличава. Това оскъпява застраховката, така че по-здравите хора, претегляйки риска, избират да не се застраховат. Така делът на нездравословните се увеличава още повече, което пак вдига цената и така нататък, докато на застрахователния пазар остане само тази категория хора; така застрахователната дейност става нерентабилна.

Неблагоприятният подбор може да направи застрахователния пазар проблематичен и по други причини. Например, да приемем, че застрахователна компания ще предложи полица за конкретно събитие, като автомобилна катастрофа, която причинява материални щети. Компанията избира подходяща група от населението, да речем мъже под 25 години, на която възнамерява да продаде полицата, и оценява честотата на подобни злополуки за тази група. За някои от неговите представители вероятността да попаднат в злополука е ниска, значително по-малка от 0,01; за други е висок, значително над 0,01. Ако застрахователната компания не може да направи разлика между групи с висок и нисък риск, тя ще определи премията за всички клиенти въз основа на вероятността от злополука от 0,01. При по-добра информираност една част от тях (с малка вероятност за злополука) ще предпочетат да не се застраховат, а друга част (с голяма вероятност) със сигурност ще закупят застраховка. В краен случай само най-вероятните жертви ще искат да се застраховат, което ще представлява сериозна заплаха за рентабилността на застрахователната компания.

Такива ситуации на пазарен провал принуждават държавата да се намеси в тези случаи. По отношение на здравното осигуряване имаме силен аргумент в полза на общественото здравеопазване или свързаното с него обществено осигуряване за възрастните хора. Осигурявайки застраховки за всички хора над 65 години, държавата елиминира последиците от неблагоприятния подбор.

Кредитен пазар.Използвайки кредитна карта, много от нас вземат пари назаем без допълнително обезпечение. Повечето кредитни карти позволяват на своите притежатели да депозират до няколко хиляди долара в текущата си сметка и много хора имат няколко от тези карти. Компаниите, които издават тези карти, печелят доход чрез натрупване на лихвени плащания по дебита на кредитополучателя. Но как една такава компания или банка може да разграничи "висококачествените" кредитополучатели (които връщат парите) от "нискокачествените" (невръщащи) кредитополучатели? Очевидно длъжниците знаят по-добре от фирмите дали ще върнат дълга или не. Отново изниква проблемът с "лимоните". Компаниите и банките трябва да начисляват същия процент

за всички кредитополучатели, което привлича повече от тяхната "некачествена" категория. От своя страна това води до повишаване на лихвения процент, което отново увеличава дела на тази група, процентът отново се повишава и т.н.

Всъщност компаниите за кредитни карти и банките могат да използват компютърно базирани исторически данни до известна степен, за да се научат да различават „нискокачествените“ от „висококачествените“ кредитополучатели, като ги споделят помежду си. Много хора смятат, че компютъризирането на кредитната информация нарушава търговската тайна. Приемливо ли е компаниите да съхраняват тези данни и да ги споделят помежду си? Не можем да ви дадем отговор на този въпрос, но можем само да посочим, че информацията за кредитната история има важна функция. Той елиминира или поне съществено намалява проблема с асиметричната информация и неблагоприятния подбор, които иначе биха могли да възпрепятстват функционирането на кредитните пазари. Без такива

Погледнато назад, дори надеждните кредитополучатели биха намерили заемането на пари за прекалено скъпо или просто невъзможно.

Значението на репутацията и стандартизацията.

Информационната асиметрия присъства и на много други пазари. Ето само няколко примера: магазини за търговия на дребно (такъв магазин би ли отстранил дефект в продукт или би ви позволил да го върнете? Магазинът познава своята линия на поведение по-добре от вас); търговци на редки марки, монети, книги и картини (автентични или фалшиви са тези предмети? Търговецът знае много повече от вас за тяхната автентичност); покриви, водопроводчици, електротехници (наистина ли се качвате на покрива, когато майсторът го ремонтира или реновира, за да проверите качеството на работата му?); ресторанти (колко често влизате в кухнята там, за да проверите свежестта на продуктите, използвани от главния готвач и спазването от него на здравните закони?).

Във всички тези случаи продавачът знае много повече за качеството на продукта от купувача. И докато продавачите не могат да предоставят качествена информация на купувачите, нискокачествените стоки и услуги ще изместят висококачествените стоки и услуги и пазарът няма да работи. Следователно продавачите на последните са много заинтересовани да убедят потребителите, че качеството им наистина е високо. В случая с примерите по-горе това се постига главно чрез репутация. Вие пазарувате в този конкретен магазин, защото е известен с доброто обслужване на клиентите; наемате този конкретен покривен майстор и водопроводчик, защото те имат репутация на добри работници; отивате точно в този ресторант, тъй като той е известен със свежестта на използваните продукти и никой ваш познат не е повръщал след посещението му.

Понякога бизнесмените не успяват да запазят репутацията си. Например, по-голямата част от клиентите на ресторант или мотел на магистрала ще отидат там само веднъж или от време на време, докато пътуват. Как тогава да бъдат тези заведения и мотели с проблема "лимони"? Единственият начин за решаването му е стандартизацията. Живеейки в родния си град, може да не искате да ядете в Макдоналдс. Въпреки това, карайки по магистралата и искайки да закусите, ще изберете Макдоналдс. Факт е, че Макдоналдс предлага стандартизиран продукт; използват се същите съставки и се сервира една и съща храна във всеки McDonald's в цялата страна. Може би Джо Динър ще измисли нещо по-добро, но вие знаете точно какво ще купите в Макдоналдс.

Социално значима полза е частно благо, чието потребление е от обществен интерес (социални услуги).

критерии:

- съвместен характер на потреблението;

- високо ниво на изключване и намаляване;

- силно изразен положителен външен ефект;

- предоставяне на помощи от държавни, обществени и частни структури.

Примери: образование, здравеопазване, култура и др.

Друг проблем, който изкривява работата на пазарния механизъм, е асиметричната информация. Асиметричната информация в икономическата литература се отнася до неравномерното разпределение на пазарната информация между участниците на пазара.

Информацията за производителите и потребителите е необходимо условие за успешна работа на пазара. В действителност потребителите и производителите нямат пълна информация за икономическите характеристики на даден продукт, които определят техния избор. По правило някои от тях знаят повече от други; Това е асиметрична информация. В същото време асиметрията на информацията не само увеличава транзакционните разходи, но може също да доведе до свръхпроизводство на някои стоки и недостатъчно производство на други.

Асиметричната информация е характерна за много ситуации в икономическата дейност. По правило продавачът на даден продукт знае повече за неговото качество от купувача. Работниците познават своите умения и способности по-добре от предприемачите. И мениджърите познават възможностите си по-добре от собствениците на предприятия.

Асиметричната информация обяснява много от институционалните правила в съвременното общество. Тази концепция помага да се обясни защо компаниите за автомобили и уреди предлагат гаранции и услуги за нови модели; защо фирмите и работниците сключват договори със стимули и бонуси; защо акционерите на корпорациите трябва да наблюдават поведението на мениджърите.

Асиметричната информация води до провал на пазара при регулирането на разпределението на ресурсите. Последицата от асиметричната информация е несигурността на качеството на стоките или „пазарът на лимони (кисели стоки)“.

Значението на асиметричната информация за качеството на продукта беше анализирано за първи път от Д. Акерлоф, който изследва пазара на употребявани автомобили. Този анализ обаче е приложим и за застрахователния, кредитния и трудовия пазар.

Поради информационната асиметрия нискокачествените стоки изтласкват висококачествените стоки от пазара.

Проблемът с асиметричната информация се решава по много начини. Така че в областта на кредитната информация това може да бъде нейната компютъризация. Въпреки че това повдига проблема с търговските тайни, ефективността на функционирането на кредитните пазари е много по-важна.

Репутацията също е средство за решаване на проблема с пазара на лимони. Клиентите правят покупки в магазини, отиват на ресторант, обръщат се към специалисти (електротехници, майстори на домакински уреди и др.) С подходяща репутация.

Следващият механизъм за преодоляване на информационната асиметрия са пазарните сигнали. Концепцията за сигналите е разработена от М. Спенс, който показа, че на някои пазари продавачите дават на купувачите вид сигнали, изразяващи информация за качеството на продукта.

На пазара на труда такива сигнали са квалификация, пол (мъжете получават по-високи заплати от жените) и дори цвят на кожата.

Когато наемат, новите служители знаят много повече за качеството на работата си (колко са отговорни, дисциплинирани, квалифицирани и т.н.), отколкото фирмата, която е работодател. Разкриването на способността на служител по време на пробен период за фирма винаги е свързано с неефективни разходи. Поради това е желателно фирмата да знае информация, характеризираща качеството на потенциалния служител, преди да го наеме. Тази информация се състои от определени сигнали. Например външният вид на служител, облеклото е сигнал, но неточен. „Те се посрещат с дрехи ...“, но те изпращат на съвсем различна основа. Лошите служители понякога се обличат добре, за да си намерят работа. Образованието е силен сигнал на пазара на труда. Образователното ниво на дадено лице може да се измери с няколко показателя: брой години на обучение, получени степени, репутация на университета, който е предоставил степента, среден успех и т.н. Образованието е важен сигнал за представянето на служителите, тъй като е по-лесно за по-способен човек да постигне високо ниво на образование.

Сигналите на пазара на лимони са гаранции и ангажименти, за да могат потребителите да определят коя марка телевизори, хладилници и т.н. по-надежден. Фирмите, които произвеждат висококачествени, надеждни продукти, информират потребителите за това с помощта на гаранции и задължения.

Дивидентите също се разглеждат като сигнали в тази теория, които служат като доказателство (сигнал) за добри перспективи за развитие на компанията. Предприятията, информиращи пазара за рентабилността на своята дейност, изплащат дивиденти. Тъй като това се счита за добра новина на пазара, цената на акциите се повишава. По-високата цена на акцията компенсира акционера за допълнителни данъци върху дивидентите.

Държавата може да изглади асиметрията на информацията, като контролира качеството на стоките и услугите, разпространява информация, от която потребителите се нуждаят, предотвратява разпространението на подвеждаща реклама и др. Държавата е призвана да защитава зле информираните потребители от действия, за които в последствие биха съжалявали. Съвременните държавни агенции извършват общо регулиране на условията на труд, инспектират и сортират храните, регулират външния вид, безопасността на потребителските продукти и изискват определени продукти да бъдат снабдени с подходящи етикети. Законодателството за защита на потребителите е от голямо значение. Предприемат се сериозни санкции срещу продажбата на некачествени стоки, предоставянето на невярна информация за дейността на фирмите и др. Поради асиметрична информация частните застрахователни компании могат да откажат да застраховат определени видове рискове и тогава държавата се грижи за това.

Предоставяйки на потребителите информация за качеството на стоките, за степента на риск в областта на инвестициите и застраховането и др., държавата по този начин създава обществено благо (информация), което всички икономически субекти използват безплатно.

Така че смекчаването на пазарните неуспехи до голяма степен се дължи на по-нататъшното развитие на институциите в икономиката, промяната в ролята на държавата в икономиката. Асиметричната информация, приоритетите на общественото благо, последиците от външните ефекти до голяма степен се определят от психологията на хората, нивото на тяхната обща култура, морал, морал, като цяло нивото на благосъстоянието на хората и средата на тяхното живот, който може да бъде сериозно повлиян от една съвременна силна държава. Ето защо не може да се ограничи само до минимални функции.

Ако се обърнем към реалните икономики на страните по света, тогава постоянно се откриват нови области на икономическия живот, където пазарът е ограничен, което налага държавата да участва по-широко в икономическите процеси. Съвкупността от такива области определя максимално допустимите граници на държавна намеса в икономиката на развитието и следователно разпределението на максималните функции на държавата.

Държавното регулиране допълва и коригира чисто пазарния механизъм. Говорейки обаче за държавна намеса в икономиката, трябва да поставим въпроса за допустимите граници на тази намеса. Това е изключително важно. Ако държавата, дори и водена от изключително добри намерения, прекрачи тази граница, тогава самият пазарен механизъм се деформира. В този случай рано или късно трябва да говорим за денационализация на икономиката.

1.2. Причини за информационна асиметрия

1.3. Решението на "проблема с информационната асиметрия":

качествени сигнали

1.4. Лимонов пазар от Джордж Акерлоф

1.5. Парадоксът на Коуз. Ценова дискриминация.

1.6. заключения

2. Задача.

3. Тестов въпрос.

Информационна асиметрия: причини, форми на проявление, последствия (модел на Акерлоф и парадокс на Коуз).

Какво е информационна асиметрия

Информационна асиметрия (Информационна асиметрия) е ситуация, при която една от групите пазарни участници притежава информацията, необходима за извършване на техния бизнес, докато другата група не притежава.

В случай на перфектна конкуренция, когато цените на пазара се определят автоматично, според нивото на търсене и предлагане. От това следва, че алтернативните разходи съответстват точно на нивото на цените, определени от търсенето и предлагането, и следователно точно предават информация за себе си на продавачите, купувачите и собствениците на ресурси. Този случай е пример за симетрично разпределение на информацията, което позволява на икономическите субекти да координират икономическите дейности по абсолютно ефективен начин.

Но в действителност случаят на перфектна конкуренция е невъзможен, така че продавачите и купувачите на пазара винаги са изправени пред неравномерно разпределение на информацията. Една от страните винаги знае нещо, което другата страна по сделката не знае.

Причини за информационна асиметрия

Проблемът с информационната асиметрия е една от най-важните предпоставки за функционирането на публичния сектор, но за това е необходимо, първо, да се идентифицират причините за информационната асиметрия, които възникват на различни пазари, и второ, ако е възможно, да се определят начини за влияние върху съответните пазари.

Важна причина за намаляването на интензивността на конкуренцията и придобиването на монополна власт на пазарите е непълнотата и асиметрията на информацията за обекта на сделката, реда на сделката и възможните последици от нея, които могат да бъдат причинени от следните причини:

Получаването на информация, както е известно, е свързано с разходи за ресурси, следователно рационалният икономически субект няма да плаща за информация, ако пределните разходи за получаването й надвишават пределния доход от нейното използване;

Информацията не винаги е надеждна. Така че, поради промени в икономическата среда, информацията, получена от икономически субект днес и утре, може да остарее и следователно не може да се използва за вземане на икономически решения;

Икономическите субекти не са в състояние да оценят цялото количество налична информация. В този случай се губи определена част от съвкупната информация;

Не всички икономически участници имат достатъчно знания и умения, които им позволяват да оценяват входящата информация.

Непълнотата на информацията е предпоставка за икономическия живот, която може да повлияе на условията и особеностите на функциониране на пазарите, да доведе до допълнителни транзакционни разходи за икономическите субекти. Важно е да се отбележи, че най-голямо влияние върху активността на пазара може да окаже един особен вид непълнота на информацията - асиметричната информация, която създава реални възможности за един от участниците в сделката да злоупотребява с липсата на информация на контрагента. Асиметрията на информацията води до рязък спад в социалното благосъстояние.

Решаване на „проблема с асиметрията на информацията“: качествени сигнали

В реалния живот не виждаме много пазари, където нискокачествените стоки наистина изместват висококачествените стоки, защото това се възпрепятства, първо, от дейността на държавата, която е насочена към подпомагане на производителите и продавачите на висококачествени стоки ; второ, активната работа на съответните независими потребителски организации; трето, целенасочена политика, провеждана от производителите на висококачествени стоки.

подкрепа за стандартизация и сертификация;

ценова политика.

Стандартите са набор от критерии, на които един продукт трябва да отговаря. Те могат да бъдат въведени по инициатива не само на държавни регулаторни органи, но и в рамките на специални инициативи на съюза на потребителите, индустриалците и др. Сертифицирането е определяне на съответствието на даден продукт със стандарт. Може да се извърши и по инициатива на индустриалци, но за определени продукти сертифицирането от държавни органи може да бъде задължително. Към този тип стоки безусловно спадат пазарите на храни и лекарства.

В същото време отбелязваме, че стандартите и сертификатите могат да доведат и до странични отрицателни резултати. Първо, те много често се използват за открито антиконкурентни цели. Второ, стандартизацията не предвижда възможността за разработване на нови продукти, които може да не се вписват в рамките на съществуващите стандарти. Трето, което също е много важно, стандартизацията и сертифицирането са свързани с допълнителни разходи и следователно водят до по-високи цени, ограничаващи достъпа на някои потребители до пазара.

Контролът върху рекламната дейност на пазарните субекти включва блокиране на пътя на невярна информация, което допринася за изместването на добросъвестните продавачи от безскрупулни. В Русия в момента е в сила Федералният закон „За рекламата“, който ограничава рекламната дейност на пазара. Федералната антимонополна служба активно се противопоставя на безскрупулните рекламодатели както на федералния, така и на регионалния пазар, но рекламното законодателство не е в състояние да предвиди всички възможни начини за нечестно информиране на купувачите. Може да попречи на популяризирането на некачествен продукт, но не и на неговото производство и разпространение.

Правителственото регулиране на цените има за цел да попречи на производителите с ниско качество да се възползват от предимствата на разходите чрез ограничаване на ценовата конкуренция на пазара. Пример за регулиране на цените в Руската федерация е пазарът на алкохол. В комбинация със задължителното сертифициране на стоките, тази мярка позволява да се повиши конкурентоспособността на висококачествените стоки, тъй като с относителна разлика в цената те стават по-предпочитани за купувача.

Държавното регулиране не е в състояние напълно да реши този проблем, тъй като повечето от нискокачествените продукти се продават в "сивия" сектор на икономиката. Следователно са необходими целенасочени действия на продавачите на висококачествени продукти за предоставяне на информация на купувачите. Репутацията на производителя и продавача е най-ефективният метод за убеждаване на купувачите. По правило за производител с висока репутация е неизгодно да продава стоки с ниско качество, тъй като продавачът търпи загуби от загубата на репутация - в бъдеще той няма да може да продава продуктите си на цената на високо- качествени стоки.

Репутацията почти винаги е доказателство, че продавачът няма да използва асиметрична информация за качеството, за да продаде продукт с ниско качество. Но, за съжаление, информацията за асиметричното качество може да се използва за продажба на стоки с ниско качество, първо, от производители, работещи под известни марки, и второ, от търговски компании, работещи под надеждни марки. Освен това репутацията не може да служи като сигнал за качество, дори когато на пазара навлиза нова фирма.