Асиметричність інформації означає. Асиметрія інформації. Аналіз ринків з асиметричною інформацією

Незважаючи на тривалу історію вивчення проблем функціонування ринків та досягнуті успіхи, багато проблем, пов'язаних із виникненням спотворень, породжених асиметрією та неповнотою інформації, все ще не вирішено.

Джерело:"Сибірська фінансова школа", 2007 №2.

В основних фундаментальних мікроекономічних дослідженнях поведінка агентів ринку аналізується виходячи з припущення про те, що вони мають повну інформацію, необхідну для прийняття ними рішень. Приклад повної та симетричної інформації – ринок досконалої конкуренції, де ринкові ціни, що визначаються через взаємодію попиту та пропозиції, дають агентам ринку вичерпну інформацію про наявні альтернативи, що й дозволяє приймати оптимальні рішення. Насправді ж умови, в яких приймаються економічні рішення, надзвичайно рідко відповідають припущенню про повноту та симетричність розподілу інформації. Навпаки, загальним правилом є нестача та недоступність ринкової інформації, що перешкоджає прийняттю оптимальних рішень.

Інша проблема – нерівномірний розподіл наявної інформації серед учасників ринку, внаслідок чого можливі серйозні деформації у поведінці продавців та покупців. У зв'язку з цим виникає необхідність аналізу впливу неповноти та асиметрії інформації на прийняття рішень та функціонування ринку.

Незважаючи на тривалу історію вивчення проблем функціонування ринків та досягнуті успіхи, багато проблем, пов'язаних із виникненням спотворень, породжених асиметрією та неповнотою інформації, все ще не вирішено.

Недосконалість ринку. Асиметрія інформації

Значимість інформації для прийняття рішень не потребує якогось особливого обґрунтування. Достатнім доказом і те, що припущення повноті інформації приймалося як обов'язкового під час аналізу всіх основних мікроекономічних моделей ринку.

Тим часом інформаційне забезпечення – дуже складна проблема. По-перше, здебільшого становить складність доступу до інформації. Принаймні отримання практично будь-якої інформації пов'язане з витратами. Отже, прагнення до її отримання передбачає порівняння витрат, пов'язаних з отриманням інформації, та додаткових вигод від її отримання.

Надійність інформації, враховуючи її мінливість та старіння, – ще одна суттєва проблема.

Крім того, навіть інформація, що надходить, не може бути повністю засвоєна, і якась її частина буде неминуче відсічена.

Зрештою, існують і когнітивні обмеження у сприйнятті інформації, у її правильному розумінні та оцінці, що пов'язано з особливостями людського мислення.

Все зазначене дає достатньо підстав висновку про неповноту інформації як об'єктивно існуючої даності.

Неповнота інформації – одне з безпосередніх причин ринкової невизначеності.

Ринкова невизначеність є умовою прийняття економічних рішень. Змістовна сторона ринкової невизначеності полягає в тому, що економічні суб'єкти змушені приймати рішення в умовах, зміна яких важко передбачити, а можливість не можна оцінити. Оскільки неповнота інформації існує завжди, то ринкова невизначеність у принципі непереборна. Її можна зменшити, але не виключити.

Наявність ринкової невизначеності має кілька наслідків. По-перше, вона перешкоджає ухваленню оптимальних рішень. По-друге, вона породжує додаткові трансакційні витрати. По-третє, через ринкову невизначеність економічні суб'єкти опиняються у нерівних умовах після прийняття рішень. По-четверте, вона впливає характер поведінки фірм: що вища ринкова невизначеність, то більше вписувалося схильність фірм до кооперативним стратегіям поведінки.

Фірми можуть спостерігати лише ціни, а ринковий попит та випуск продукції конкурентами їм невідомі. Зниження ціни то, можливо сприйнято фірмою як наслідок збільшення випуску продукції конкурентами, хоча насправді було викликано скороченням попиту. Прийняттям оптимальних рішень в умовах невизначеності займається молода наука, що активно розвивається – ризик-менеджмент.

Неповнота інформації, що породжує ринкову невизначеність, – лише частина проблеми, з якою стикаються учасники ринкових операцій. Інша частина цієї проблеми полягає в тому, що доступна інформація нерівномірно розподілена серед учасників ринкової угоди. Продавець більше обізнаний з продуктом, ніж покупець. Але покупець знає, яку максимальну ціну готовий заплатити за благо, а продавцю це невідомо. Продавець знає, якою мінімальною ціною він готовий продати продукт, а це невідомо покупцю. Різна міра обізнаності агентів ринку називається асиметрією інформації.

Таким чином, асиметрія інформації є нерівномірним розподілом між учасниками ринку інформації про умови здійснення ринкової угоди та наміри один одного.

Асиметрія інформації є внутрішньо властивою ринку ознакою. Питання лише у ступеня асиметрії інформації, оскільки від цього залежатиме її вплив на функціонування ринку загалом. Вплив асиметрії інформації ринку багатогранно. Вона модифікує поведінку споживачів та стратегію фірм, позначається на конкуренції та на ефективності функціонування ринку.

Є два типи асиметрії інформації: приховані характеристики (одна із сторін ринкової угоди має у своєму розпорядженні більш повної інформацією, ніж інша) і приховані дії (що має більш повної інформацією учасник ринкової угоди може робити дії, не спостерігаються менш поінформованим учасником).

Слід врахувати ще дві обставини.

Перше у тому, що приховані показники є наслідком властивостей самого об'єкта ринкової угоди, тобто благ. Якість одних благ може бути виявлено до споживання, тобто в момент покупки (наприклад, олівець, піджак або взуття). Якість інших виявляється лише у процесі споживання, тобто після покупки. Це товари, які можуть мати приховані дефекти, що виявляються лише в процесі експлуатації (наприклад, побутова техніка). Але існують і блага третього типу, якість яких неможливо виявити навіть у процесі споживання. Це, наприклад, лікарські препарати та косметичні засоби – ступінь відповідності їх дійсних властивостей заявленим продавцем дуже важко встановити. Цілком очевидно, що два останні типи благ самі собою породжують асиметрію інформації. Те саме можна сказати і про учасників ринкової угоди, в рамках якої наміри сторони, що протистоїть, завжди є прихованими характеристиками.

Друга обставина у тому, що наявність асиметрії інформації створює можливість зловживання нею, тобто недобросовісного поведінки. Якщо продавець знає, що якість продукту не може бути визначена навіть у процесі його споживання, то чому б йому не продавати менш якісний продукт за завищеною ціною, що відповідає очікуванням покупця? Причому для продавця така поведінка буде цілком раціональною. Застрахований може робити дії (навмисні та ненавмисні), які, залишаючись неспостережуваними для страховика, можуть вплинути на настання страхового випадку.

Форми прояву впливу асиметрії інформації ринку різноманітні. У ряді випадків асиметрія інформації може спричинити формування ринкової влади продавців. Оскільки отримання інформації пов'язане для покупця з додатковими витратами, воно має йому сенс лише тому випадку, якщо очікувані вигоди перевищать витрати на пошук інформації. Коли покупці не обізнані про величину витрат, пов'язаних з пошуком інформації, і величину вигод від її отримання, цим може скористатися продавець, встановлюючи ціну на продукт вище за рівноважну. Іншими словами, навіть на ринку досконалої конкуренції виникають ситуації, коли продавець може продавати товар за цінами, що перевищують граничні витрати виробництва.

Всім відомо: найвищі ціни в місцях, які часто відвідують туристи. Звичайно, причина цього – не лише асиметрія інформації. Але і вона грає не останню роль: часом достатньо зайти за кут, щоб купити той же товар за значно нижчою ціною. Але людина, яка не володіє достовірною інформацією про рівень цін, не робитиме цього, оскільки не знає, яку вигоду він при цьому отримає. Місцевий мешканець, знаючи порядок цін, ухвалить рішення про купівлю виходячи із порівняння додаткових витрат (часу на ходьбу за кут) та вигод (різниця в ціні). Частково це пояснює, чому одні й самі товари продаються за різними цінами. Отже, асиметрія інформації – чинник, який знижує ефективність цінової конкуренції.

Асиметрія інформації також є джерелом цінової дискримінації. Часто покупець неспроможний визначити якісні характеристики блага. Це дає можливість продавцю диференціювати продукт, виходячи не з реальної зміни його параметрів, а за допомогою їхньої імітації, яку називають фантомною диференціацією. Один і той самий коньяк може продаватися в різних пляшках за різними цінами під назвами «Південний» та «Королівський». Це типовий приклад цінової дискримінації, яка спирається на асиметрію інформації.

Від асиметрії інформації страждає не лише споживач. Приховані характеристики покупців часто стають причиною недоотримання прибутку навіть для фірм, які мають значну ринкову владу. Наприклад, авіаперевізник-монополіст може отримати максимальний прибуток, якщо забезпечить встановлення ціни відповідно до переваг споживачів. Готовність платити у підприємців вищу, ніж у туристів. Проблема однак у тому, що категорія, до якої належить кожен конкретний пасажир, є для перевізника прихованою характеристикою, що є причиною неефективності. Встановлення ціни квитка на підприємницькому рівні дасть високий дохід з одного квитка, але скоротить сукупний виторг через зниження завантаження літака. Встановлення ціни квитка на туристичному рівні забезпечить повне завантаження літака, але призведе до зниження доходу з одного квитка.

Приховані характеристики становлять серйозну проблему для роботодавців під час найму робочої сили в. Якщо роботодавець виявиться не здатним визначати професійні якості працівників, це може спричинити не лише скорочення його прибутку, а й зниження ефективності функціонування ринку праці.

Отже, асиметрія інформації істотно впливає як на поведінку учасників ринку, так і на механізм його функціонування. Залежно від ступеня асиметрії інформації зумовлені нею негативні наслідки можуть проявитися як і неоптимальному розподілі ресурсів, і у неможливості встановлення ринкового рівноваги.

Джозеф Стігліц зазначав: «Дослідження, за яке Джордж Акерлоф, Майк Спенс і я були нагороджені в 2001 році Нобелівською премією, є частиною великої дослідницької програми, яка сьогодні охоплює тисячі дослідників у всьому світі. Ми сподівалися показати, що в інформаційній економіці мають бути фундаментальні зміни. Проблеми інформації є центральними не тільки в ринковій економіці, а й у політекономії, і ми досліджуємо деякі із значень інформаційних недоліків для політичних процесів» .

Проблеми існування ринків за умов асиметрії інформації

У ряді випадків асиметрія інформації може на функціонування ринку настільки сильний вплив, що ринок набуває специфічних характеристик «ринку лимонів».

Таке визначення було введено в науковий обіг американським економістом Дж. Акерлофом, який першим дав опис впливу асиметрії інформації на ринок, і випливає з прийнятого в Північній Америці визначення товару із прихованими дефектами як «лимона». Загалом «ринок лимонів» може бути охарактеризований як ринок із високим ступенем асиметрії інформації. Суть проблем «ринку лимонів» зводиться до того що, що, по-перше, наявність прихованих характеристик створює стимули недобросовісного поведінки (ризик безвідповідальності) і, по-друге, приховані дії запускають механізм руйнації ринку (негативний добір).

Ризик безвідповідальності

Коли інформація між учасниками ринку розподілена нерівномірно, то особи, які мають більш повну інформацію про благо або про умови угоди, опиняються у виграші і можуть використовувати цю обставину до власної вигоди. Таке явище отримало назву ризику безвідповідальності.

Ризик безвідповідальності (moral hazard) – недобросовісна поведінка, яка полягає у спотворенні інформації та характеризується прагненням отримати додаткову вигоду за рахунок наявності асиметрії інформації.

Хоча ми визначаємо ризик безвідповідальності як недобросовісну поведінку, це, строго кажучи, не зовсім підходяща характеристика для оцінки ринкової поведінки. Спотворення чи навіть неподання будь-якої частини інформації є свідченням недобросовісної поведінки. Однак не можна забувати, що отримання інформації пов'язане із витратами. Тому ризик, якому піддається малоінформована особа, з економічної точки зору може розглядатися як своєрідна плата за доступ до інформації. Іншими словами, в економічному аспекті отримання вигоди за рахунок володіння повнішою інформацією цілком відповідає принципу раціональної поведінки. Отже, здійснюваний нами аналіз впливу ризику безвідповідальності ринку буде позбавлений імперативів морального роду.

Суть проблеми ризику безвідповідальності полягає в тому, що ринок з асиметричною інформацією надає можливість одному з учасників ринкової угоди зловживати очікуваннями іншого учасника, який має менш повну інформацію. Проілюструємо це з прикладу ринкової угоди з благом (рис. 1).

Мал. 1. Наслідки прояву ризику безвідповідальності при одноразовій угоді

Припустимо, дві фірми виробляють аналогічний продукт, якість якого може бути визначено покупцем під час продажу, – наприклад, автомобільні магнітоли. Що стосується асиметрією інформації попит (Dасим) буде той самий щодо як якісного, і неякісного товару. Разом з тим цілком очевидно, що за інших рівних умов у фірми, яка виробляє якісніший товар, середні витрати виробництва (АСк) будуть вищими за середні витрати (АСн) фірми, яка випускає товар нижчої якості (АСк > АСн). Якщо обидві фірми максимізують прибуток, то виробника низькоякісного товару оптимальним (MR = МСн) буде випуск Qн за ціною Рн, а виробника якісного товару (MR = МСк) – випуск Qк за ціною Рк. Якщо очікування покупця пов'язані з тим, що це товари є гомогенними (не відрізняються за якісними параметрами), він, звісно, ​​купить той товар, вартість якого нижче. Оскільки ціна на низькоякісний товар нижча, то вона відіграє роль рівноважної – всі покупці орієнтуватимуться на неї. Виробник якісного товару або нічого не зможе продати, або буде змушений продавати за ціною низькоякісного товару (РН).

Чи буде в цьому випадку отримувати прибуток або зазнавати збитків, залежить від співвідношення рівня середніх витрат фірми та рівня ціни, встановленої виробником низькоякісного товару. Однак у будь-якому разі величина прибутку продавця низькоякісного товару виявиться більшою за прибуток продавця високоякісного товару. Оскільки АСн (P * ´ Qк - ACк - Qк). Оскільки продавці якісних товарів будуть отримувати низький прибуток або зазнавати збитків, то вони будуть змушені або піти з ринку, або, що найімовірніше, знижувати якість продукції. Подібна ситуація неминуча за будь-якого типу очікувань покупця. Коли його очікування пов'язані з тим, що на ринку переважають низькоякісні товари, він все одно керуватиметься тим же принципом ухвалення рішення – купувати дешевші товари. Отже, і результат для ринку буде таким самим.

Наслідки прояву ризику безвідповідальності не є однозначними. Якщо покупець не здатний виявити дійсну якість товару при покупці, він може зробити це в процесі його споживання. Якщо якість товару визначається процесі його споживання, це дозволяє покупцю ідентифікувати продавців, і тим чіткіше, що більшою буде повторюваність покупок. При взаємодії, що повторюється, між продавцем і покупцем ступінь асиметрії інформації для покупця знизиться і він зможе диференціювати товари продавців. Це, звичайно, не означає, що споживачі відмовляться від низькоякісних товарів, а говорить лише про те, що попит на якісний товар (Dк) відокремиться від попиту на низькоякісний товар (Dн) (рис. 2).

Мал. 2. Усунення асиметрії інформації при взаємодії продавця і покупця, що повторюється.

У цьому ринкова ситуація кардинально змінюється. Фактично ми отримуємо ринок монополістичної конкуренції, де продавці диференційованого продукту конкурують за обсяги продажу. Відповідно, розподіл ринкових часток продавців та його прибутків залежатиме від особливостей попиту кожен із товарів хороших і рівня виробничих витрат. У нашому випадку продавець якісного товару реалізує його за ціною Рк обсягом Qк, а продавець низькоякісного товару – за ціною Рн обсягом Qн.

Загальний висновок, який дозволяє зробити аналіз, полягає в тому, що ступінь прояву ризику безвідповідальності залежить від двох факторів:

- Поінформованість покупців;

- Повторюваність взаємодії між продавцем і покупцем.

Досить очевидно, що ступінь поінформованості покупців безпосередньо залежить від повторюваності їхньої взаємодії з продавцями, що сприяє зростанню поінформованості покупців, а отже, зниженню ступеня асиметрії інформації. Адже невипадково низькоякісні товари найчастіше продаються через вуличних торговців чи формі про рекламних акцій, коли повторюваність покупок фактично виключається. Разом про те ступінь прояви над ринком ризику безвідповідальності залежить від частки обізнаних покупців. У цьому можна сформулювати кілька закономірностей.

Частка обізнаних покупців зростає:

- Зі збільшенням різниці в ціні товарів;

- Зниженням готовності покупців платити.

Чим менша різниця в ціні товарів і чим вища готовність покупців платити, тим менша частка обізнаних покупців. Справа в тому, що при низькій схильності платити і великій різниці в ціні у покупця виникають стимули для пошуку додаткової інформації, тобто для здійснення витрат на зниження асиметрії інформації.

Негативний відбір

Найбільш яскравий приклад неефективності ринкового механізму за умов асиметрії інформації – негативний добір. Проблема негативного відбору тісно пов'язана з ризиком безвідповідальності і є її особливим випадком. Специфіка тут полягає в тому, що у разі негативного відбору очікування покупця суворо визначені, простіше кажучи, задані: виходячи з високої ймовірності присутності на ринку низькоякісного блага, він готовий платити тільки за низькою ціною. Враховуючи, що витрати продавців якісного блага вищі за витрати продавців низькоякісного блага (АСк > АСн), за рівноважної ціни Р* перші будуть зазнавати збитків (АСк > Р*), другі отримають прибуток (АСн

Негативний відбір (adverse selection) – це спосіб функціонування ринку, який характеризується процесом заміщення якісних благ низькоякісними, породжуваною наявністю асиметрії інформації.

Проілюструємо сказане класичним прикладом із ринком уживаних автомобілів, запозиченим у Дж. Акерлофа. Але спершу розглянемо ситуацію, де асиметрія інформації відсутня.

Прикладом такої ситуації може бути роздільне функціонування нових ринків, тобто не вживаних, і вживаних автомобілів.

Як видно із рис. 3, на кожному з ринків формується свою особливу рівновагу (точка А для ринку нових автомобілів і точка для ринку уживаних автомобілів) в залежності від характерних для них особливостей ринкового попиту і пропозиції.

Тепер розглянемо ситуацію, що виникає на ринку автомобілів, де ступінь асиметрії інформації особливо великий. Специфіка цього ринку полягає в тому, що покупець може оцінити зовнішній стан автомобіля, але не приховані дефекти. Виходячи з переконаності, що хороші речі на цьому ринку не продаються, покупець розглядатиме будь-який автомобіль, що був у вжитку (навіть майже новий), як низькоякісне благо. На цій основі виникає дисонанс між ціною продавця та ціною покупця. Продавці знають якість автомобілів, що їх продають. Продавець якісного автомобіля вимагатиме за нього високої ціни, а продавець низькоякісного готовий продати автомобіль за низькою ціною. Якщо припустити, що покупець виходить з рівної ймовірності купівлі якісного та низькоякісного автомобіля, то він погодиться на середню ціну – нижче ціни якісних автомобілів та вище ціни низькоякісних.

У такій ситуації продавці якісних автомобілів утримаються від продажу. Продавці низькоякісних автомобілів, навпаки, отримають ціну вище за очікувану, що стимулює розширення пропозиції низькоякісних автомобілів. При цьому процес заміщення якісних благ неякісними буде прогресувати. Дедалі більше переконуючись у низькій якості автомобілів, покупці почнуть знижувати ціну, а продавці – пропонувати менш якісні автомобілі. У результаті ринок може бути в становищі, коли ціни покупця і продавця будуть непорівнянні і ринкові угоди виявляться неможливими, тобто ринок зруйнується. Такою є вербальна модель механізму негативного відбору в умовах асиметрії інформації.

Графічна модель механізму негативного відбору дозволяє глибше проникнути у зміст того, що відбувається.

Мал. 4. Механізм дії негативного відбору та його наслідки

Припустимо, попит на якісні старі автомобілі заданий як Dк, а їх пропозиція - Sк. Попит на низькоякісні автомобілі визначається як Dн, а їх пропозиція - Sн. Подано на рис. 4 розташування кривих попиту та пропозиції для кожного типу блага не випадково. Оскільки готовність покупця платити за якісний автомобіль вище, то крива попиту такі автомобілі розташовується вище. Продавці автомашин низької якості готові погодитися на нижчі ціни, через що крива пропозиції автомашин цього типу розташовуватиметься нижче за криву пропозиції якісних машин.

Якщо асиметрія інформації не дозволяє покупцям ідентифікувати автомобілі за якістю, а їх очікування пов'язані з тим, що серед представлених на ринку уживаних автомобілів половина – якісні, а половина – ні, то крива попиту переміститься у положення Dасим, посередині між кривими попиту на якісні та неякісні автомобілі. Що стосується пропозиції, то щодо неї подібного не відбувається, бо продавці точно обізнані про якість автомашин, що продаються. В результаті при даному попиті і відповідно до пропозиції кожного типу машин на ринку виникають дві рівноважні точки: є точкою рівноваги для якісних автомобілів і D - для низькоякісних.

Формування двох рівноважних точок одному ринку пов'язані з відмінностями у суб'єктивних оцінках покупцями зв'язку «ціна – якість» і немає великого значення суті того, що відбувається. Суть полягає в порівнянні результатів за наявності асиметрії інформації та її відсутності. Якби асиметрії інформації не було і покупці могли точно ідентифікувати автомобілі за якістю, то рівновага досягалася б у точках А і В. При рівноймовірнісному розподілі автомашин за якістю (половина якісних, половина низькоякісних) обсяг покупок одного типу автомобілів дорівнював би обсягу покупок іншого типу (У нашому випадку - 100 од.). Однак, як видно із рис. 4, при тому ж обсязі сукупного продажу (200 од.) через наявність асиметрії інформації відбулося зміщення обсягу покупок у бік низькоякісного блага (160 од.) за рахунок скорочення обсягу покупок якісних автомобілів (40 од.), що свідчить про витіснення з ринку якісного блага є низькоякісним. Спостерігається негативний відбір, який у тому, що ринок трансформується на ринок неякісного блага.

Зруйнується ринок чи ні, залежить від рівня додаткових витрат, які під впливом асиметрії інформації, і навіть з його учасників контролювати рівень цієї асиметрії. Наприклад, при добровільному страхуванні автоцивільної відповідальності ціна страховки визначатиметься ризиком втрат (величиною шкоди) та ймовірністю настання страхового випадку. Якщо страховики не можуть ідентифікувати водіїв за рівнем ризику і не мають інструментів впливу на них, то їм доведеться встановити високу ціну на страховку. Акуратні водії знайдуть таку ціну для себе неприйнятною та відмовляться від страхування. Тому серед страхувальників збільшиться частка водіїв, які часто потрапляють в аварії. У міру збільшення ціни страховки частка таких водіїв зростатиме, отже, зростатимуть і витрати страховиків. Зрештою, в системі виявляться лише ті страхувальники, які, напевно, скоїть аварії. У такій ситуації розподіл ризику між учасниками, що лежить в основі страхування, неможливо, і страховики будуть змушені припинити свою діяльність. Єдиний вихід – призначати ціну страховки, що дорівнює величині збитків плюс витрати страховика. Але така ціна стане неприйнятною для страхувальників.

Проблема «принципал – агент»

Особливу сферу проявів ризику безвідповідальності становлять контрактні відносини між сторонами, одна з яких доручає іншій за винагороду виконання будь-яких дій. Сторона, що віддає доручення, отримала в економіці назву принципала (замовника), а доручення, що виконує, – агента (виконавця). І принципалом та агентом може бути і окрема людина, і фірма, і організація, і державна установа.

Характерні риси взаємин принципала та агента можна проілюструвати простим прикладом. Припустимо, громадянин вирішив придбати квартиру. Погано орієнтуючись на ринку житла, не маючи можливості приділяти багато часу пошуку, дуже поверхово знаючи правові норми в цій сфері тощо, він вирішує звернутися до послуг агента з нерухомості (в ролі агента може виступати фірма - агентство з операцій з нерухомістю) . Агент має необхідні професійні знання, уявляє собі кон'юнктуру ринку житла, має в своєму розпорядженні конкретну інформацію про запропоновані квартири, словом, є підстави вважати, що він впорається із завданням краще.

Громадянин зацікавлений у тому, щоб придбати досить простору та зручну квартиру та по можливості дешевше. Якби він самостійно зіставляв різні варіанти покупки, то порівнював би корисність квартири з її ціною.

За змістом договору агент повинен діяти на користь замовника. Але насправді його інтереси лежать в іншій площині.

Будемо вважати, що агент отримає винагороду лише у випадку, якщо угода відбудеться, та у розмірі, що залежить від суми угоди (наприклад, у вигляді фіксованого відсотка). Корисність квартири для принципала його не цікавить. Він зацікавлений у тому, щоб квартиру було придбано за вищою ціною. Крім того, він не хоче витрачати зайвих зусиль на пошуки. Оскільки принципал не має в своєму розпорядженні інформації в тій же мірі, що і агент, і не може проконтролювати якість його вибору, то, швидше за все, запропонована квартира виявиться для принципала прийнятною, але не обов'язково найкращою.

Вочевидь, якщо є конкуренція над ринком агентських послуг, громадянин може звернутися до іншого агенту і порівняти якість послуг. Якби цей ринок був досконалим, то агенти були б зацікавлені у оптимальному для своїх клієнтів (принципалів) виборі. Однак значні трансакційні витрати та інші фактори недосконалості ринку агентських послуг спричиняють більш менш значні втрати у клієнтів.

Цей простий приклад показує умови виникнення ризику безвідповідальності, пов'язаного із проблемою «принципал – агент»:

– розбіжність інтересів принципала та агента;

– інформаційна асиметрія (на користь агента) щодо якості виконання умов контракту;

- Недосконалість ринку агентських послуг.

Проблема взаємовідносин принципала та агента зайняла важливе місце у сучасних теоріях фірми та економіки суспільного сектору.

Уявлення у тому, що поведінка фірми повністю підпорядковане інтересам її власників, – сильне спрощення. Праця – ресурс особливий щодо того, що не може бути відділений від продавця – працівника, а кожен працівник є носієм своїх власних інтересів. Контроль з боку адміністрації за діяльністю працівників потребує витрат і не завжди може бути повним. Чим менш стандартна робота, тим складніше контролювати її виконання.

Великою фірмою фактично управляють не власники (акціонери), а наймані менеджери. Якщо менеджер не є акціонером, то максимізація прибутку не входить до кола його особистих інтересів. Його мотиви інші: збереження та підвищення статусу, розширення масштабів діяльності тощо. Якщо власників однаково цікавлять і виручка і витрати – позитивна і негативна складові прибутку, то менеджер часто зацікавлений збільшення виручки і байдужий до затрат. Проте можливості акціонерів щодо контролю над діяльністю адміністрації дуже обмежені.

У яких формах не виявлялися наслідки асиметрії інформації, вони свідчать, що асиметрія інформації надає серйозний негативний вплив, що виражається у зниженні ефективності прийнятих учасниками ринку рішень, функціонування самого ринку та економіки загалом.

Регулювання проблеми асиметрії інформації можна проводити лише на рівні оптимізації економічної системи загалом. У цьому ринкова інформація грає роль суспільного блага, та її поширення – одне з найважливіших функцій суспільства. Тому визначальними способами зниження асиметрії інформації є законодавче регулювання економічної діяльності, розвиток та підтримка державою діяльності громадських організацій – спілок (асоціацій) споживачів та виробників, соціальне страхування, організація інститутів інформаційного посередництва – кредитних бюро, які накопичують ретроспективну інформацію інституційного характеру.

Ефекти інформаційної асиметрії поряд з трансакційними витратами є «дефектами мікроструктури» ринкових взаємодій суб'єктів економічної діяльності, що призводять до неоптимального розміщення ресурсів. Економіка інформації – галузь мікроекономіки, що інтенсивно розвивається. До її проблем входять методи сигналізації, що дозволяють обмежити асиметрію інформації.

Подолання проблеми асиметрії інформації лише на рівні функціонування економічних агентів – турбота фірми. Причому часто фірмам доводиться вирішувати проблему як із боку попиту, де асиметрія інформації проявляється у прихованих для фірми характеристиках покупців, і із боку пропозиції, де фірма має убезпечити себе від проявів негативного відбору. Для цього фірми використовують концепцію ринкових сигналів, розроблену Майклом Спенсом.

Примітки

1. Воронов Ю.П. Перша Нобелівська премія з економіки // ЕКО. 2002. № 1. С. 40-61.

2. Веріан Х.Р. Мікроекономіка. Проміжний рівень. Сучасний підхід: Підручник для вузів: Пров. з англ.: За ред. Н.Л. Фроловий. М.: ЮНИТИ, 1997. 767 з.

3. Піндайк Р.С., Рубінфельд Д.Л. Мікроекономіка: Пров. з англ. М.: Справа, 2000. 808 с.

4. 50 лекцій з мікроекономіки: У 2 т. / За ред. В.М. Гальперіна: СПб.: Економіч. школа, 2000. Т. 2. 776 с.

5. Самуельсон П., Нордхаус У. Економіка: Пер. з англ. М: Вільямс, 2003. 688 с.

6. Стіглер Дж. Економічна теорія інформації // Теорія фірми / За ред. В.М. Гальперіна. СПб., 1995.

7. Твід Л. Психологія фінансів: Пров. з англ. Еге. Темергалієва. М: Аналітика, 2002. 376 с.

8. Фінанси та кредит: Підручник / За ред. М.В. Романовського, Г.М. Білоглазовий. М: Вища. освіта, 2006. 575 с.

9. Фішер С., Дорнбуш Р., Шмалензі Р. Економіка: Пров. з англ. 2-ге вид. М: Справа, 1997. 864 с.

10. Хейне П., Боутке П., Прічитко Д. Економічний спосіб мислення: Пер. з англ. М: Вільямс, 2005. 544 с.

11. Aboody D., Lev B. Information Asymmetry, R&D, і Insider Gains // The Journal of Finance. 2000. Vol. 4 № 6 (Dec.) [Електронний ресурс].

12. Akerlof G. Market for Lemons: Quality Uncertainty and Market Mechanism // Quarterly Journal of Economics. 1970. № 84. P. 485-500.

13. James A. Mirrlees. Information and Incentives: The Economics of Carrots and Sticks: Nobel Lecture. 1996. Dec. / By Faculty of Economics and Politics, Cambridge University, England [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.nobel.se/economics/laureates/.

14. Grossman S., Stiglitz J. На Impossibility of Informationally Efficient Markets // American Economic Review. 1980. № 70. P. 393-408.

15. Hillier B. Economics of Asymmetric Information. MacMillan Press Ltd., USA, 1997.

16. Spence M. Market Signaling. Harvard University Press, 1974.

17. Stiglitz J.E. Information and Change in Paradigm in Economics // The American Economist. 2003. Vol. 47 № 2 [Електронний ресурс].

18. Stiglitz J.E. Роль держави в Financial Markets // Proceedings of World Bank: Conference on Development Economics, 1993. P. 19–51.

19. Stiglitz J.E., Weiss A. Credit Rationing в Markets with Imperfect Information // The American Economic Review. 1981. Vol. 71 № 3 (June). P. 393-410.

асиметричний транзакційний витрата добробут

Різні аспекти асиметричної інформації давно цікавили вчених. Перші роботи, присвячені цій проблематиці, Дж. Ейкерлоф надрукував ще на початку 70-х років ХХ ст. Зокрема, його стаття "Ринок лимонів: невизначеність якості та ринковий механізм" 3 пов'язала поняття невизначеності та якості товарів, з'ясувавши несподівані причини можливого фіаско ринку. При асиметричному розподілі інформації (коли покупці змушені використовувати ринкову статистику для визначення правдивих характеристик товарів, відомих лише продавцям), угоди на ринку не укладаються, а при симетричному - на виграш очікує обидві сторони. Отже, асиметрична інформація змушує учасників ринку покладатися на випадок і призводить до краху.

Конструюючи модель розподілу інформації на ринку, Дж. Ейкерлоф взяв за приклад ринок старих автомобілів, оскільки він дозволяє вловити суть проблеми. Якщо обмежити характеристику машини лише двома ознаками (нова або вживана і хороша або погана), то виявиться, що як новий, так і уживаний автомобіль може бути хорошим і поганим. Купуючи машину, споживач не знає заздалегідь, що йому попадеться - новий автомобіль чи "лимон": у нього є лише ймовірнісна оцінка того чи іншого результату. Коли ж машина вже якийсь час перебуває у його користуванні, то він може оцінити її якість із значно більшою точністю. У разі виникає асиметрія доступної інформації: продавці (власники) автомобіля знають про нього більше, ніж покупці.

У таких умовах власникам автомобілів хорошої якості невигідно продавати їх на вторинному ринку, внаслідок чого погані машини витісняють із нього хороші. Оскільки на цьому ринку величина попиту залежить не тільки від ціни, а й від якості автомобілів, то цілком можливий результат, коли він дорівнюватиме нулю, і, таким чином, ринок припинить своє існування. Спираючись на такі міркування, професор Дж. Ейкерлоф доводить, що недостатня інформація про якість товару, що продається, призводить до постійного зниження цін - аж до зникнення ринку.

Аналогічні ситуації виникають у страховій справі, коли потенційний застрахований має інформаційну перевагу перед страховою компанією (наприклад, найкраще знає стан свого здоров'я). Тому серед людей, які бажають застрахуватися, переважають ті, кому ризик страхового випадку непропорційно великий. Цей феномен називають "відбором гірших", і страхові компанії борються з ним, відмовляючись продавати страхові поліси людям похилого віку.

Але на цьому пригоди страхових компаній не закінчуються. Придбавши поліс, застраховане обличчя починає вести себе необережно, що збільшує ймовірність страхового випадку (наприклад, викрадення автомобіля). Тим самим до "відбору гірших" додається "моральний" (або "суб'єктивний") ризик.

Таким чином Дж. Ейкерлоф показав, що асиметрична інформація може призвести до зворотної селекції на ринку. Через погану поінформованість страхової компанії або покупців уживаних автомобілів застрахований з поганим здоров'ям і продавці автомашин низької якості починають переважати на ринку.

М. Спенс продемонстрував, що за певних умов добре поінформовані учасники ринку можуть збільшувати свої ринкові обороти, передаючи сигнали іншим, гірше поінформованим його суб'єктам.

Поняття «асиметрія інформації» постало як протилежність поняттю «симетрія інформації», під якою розуміється наявність повної інформації в індивіда про предмет, що вивчається, або явище. Асиметрію інформації зазвичай трактують як положення, при якому одна частина учасників ринкової угоди має достовірну інформацію, а інша ні, або має в своєму розпорядженні меншою мірою.

На думку автора, асиметрія інформації існує незалежно від рівномірного чи нерівномірного розподілу інформації між індивідами, і навіть її достовірності. Інформація є відображенням властивостей окремих елементів та системи в цілому, без якої остання не може існувати як система, а її елементи, складові повинні обмінюватися інформацією між собою та іншими системами.

Симетричний або асиметричний розвиток матеріального світу зумовлює сутність і характер інформації про процеси, що відбуваються. З цього можна дійти невтішного висновку, що асиметрія інформації випливає і з асиметрії розвитку матеріального світу. Володіння інформацією не усуває асиметрію його розвитку та асиметрію самої інформації.

Асиметричність властива і розвитку економічної системи, що проявляється у незбалансованості, порушенні рівноваги, невідповідності між елементами системи.

Асиметрія інформації, що виявляється у недостатності, недостовірності та несвоєчасності інформації, призводить до збоїв у системах, втрат суспільної праці, матеріальних ресурсів, нераціонального розвитку продуктивних сил.

Асиметрія інформації, на думку автора, є поширеною і невід'ємною ознакою ринкової економіки (а не провалом ринку), існує у всіх її ланках, там, де є невизначеність результату розвитку явища внаслідок впливу непізнаних причин, зовнішніх факторів.

Володіння інформацією про параметри ринку та інші зовнішні фактори дає можливість суб'єкту ринку знизити ступінь невизначеності зовнішнього середовища, асиметрію розвитку свого виробництва та перетворити інформацію на джерело отримання конкурентної переваги.

У разі інформаційної економіки «ціна» асиметрії інформації та, відповідно, нераціонального ринкового рішення зростає кратно, що підвищує економічне значення інформаційного забезпечення господарську діяльність.

В економіці асиметрична інформація має місце, коли одна сторона угоди має більшу інформацію, ніж інша. (Англійський термін asymmetric(al) information, у російській літературі також називається недосконала інформація, неповна інформація). Зазвичай продавець знає більше про продукт, ніж покупець, проте можливе і зворотне, коли покупець знає більше, ніж продавець.

Прикладів, коли продавець має більшу інформацію, ніж покупець, безліч, це продавці вживаних машин, агенти нерухомості, біржові брокери, страхові агенти, розробники комп'ютерного програмного забезпечення та ігор.

Як приклад ситуації, коли покупець знає більше, ніж продавець, можна навести угоду з продажу нерухомості відповідно до заповіту померлого.

Вперше ця властивість була відзначена Кеннетом Ерроу у статті 1963 року, під назвою «Невизначеність та економіка добробуту в охороні здоров'я» у журналі Американський Економічний Огляд.

Джордж Акерлов у роботі «Ринок лимонів» у 1970 р. побудував математичну модель ринку з недосконалою інформацією. Він зазначив, що на такому ринку середня ціна товару має тенденцію знижуватися навіть для товарів з ідеальною якістю. Можливо, навіть, що ринок колапсує до зникнення.

Через недосконалість інформації нечесні продавці можуть запропонувати менш якісний (дешевший у виготовленні) товар, обманюючи покупця. В результаті багато покупців, знаючи про низьку середню якість, уникатимуть покупок або погоджуватимуться купувати лише за меншу ціну. Виробники якісних товарів, у відповідь, щоб відокремитися в очах споживача від середнього продавця і зберегти за собою ринок, можуть заводити торгові марки, сертифікацію товарів. Важлива роль торгових марок у розвиненій ринковій економіці служити ознакою стабільної якості.

Споживачі, оцінюючи якість товарів, становлять репутацію ринків і продавців. Поява інтернету суттєво полегшила процес обміну інформацією серед споживачів. Дозволяючи дізнатися безпосередньо характеристики товару чи його репутацію, інтернет знижує асиметричність інформації.

Michael Spence запропонував теорію сигналізації. У ситуації асиметричності інформації люди позначають якого типу вони належать, цим зменшуючи ступінь асиметричності.Спочатку як модель обрана ситуація пошуку роботи. Наймач зацікавлений у наборі навченого/навченого персоналу. Всі претенденти, звичайно, заявляють, що вони добре здатні навчатися. Але тільки самі здобувачі мають інформацію про дійсний стан речей. Це і є ситуація інформаційної асиметрії.

Майкл Спенс припустив, що закінчення, наприклад, університету, служить надійним розпізнавальним сигналом - ця особа здатна до навчання. Адже закінчити інститут простіше для того, хто здатний навчатися і, отже, підходить цьому роботодавцю. І навпаки, якщо людина не змогла закінчити інститут, її здатність до навчання дуже сумнівна.

Асиметрична інформація й у багатьох ситуацій у бізнесі. Як правило, продавець продукту знає про його якість більше, ніж покупець. Робітники знають про свої навички та здібності краще за підприємців. І керуючі знають свої можливості краще, ніж власники підприємств.

Асиметрична інформація пояснює багато інституційних правил у нашому суспільстві. Це поняття дозволяє зрозуміти, чому автомобільні компанії пропонують гарантії та послуги для нових моделей; чому фірми та працівники укладають контракти, що передбачають стимули та премії; чому власникам акцій корпорацій слід спостерігати поведінкою управляючих.

АСИМЕТРИЧНА ІНФОРМАЦІЯ – це нерівномірний розподіл інформації про товар між сторонами угоди.Ситуація асиметричної інформації виникає в процесі укладання договорів або угод, коли окремі учасники мають важливу інформацію, що має

безпосереднє ставлення до предмета договору, угоди, якої не мають інші учасники.

Існують кілька основних проблем, що виникають на фінансових ринках через асиметрію інформації:

- Проблема несприятливого відбору;

- Проблема ризику несумлінності;

-Проблема дорогої верифікації стану.

Наприклад, у випадку з іпотечними цінними паперами проблема асиметрії інформації проявляється в тому, що їх емітент (той, хто випускає) має більше інформації, ніж інвестор, щодо якості пропонованих цінних паперів і іпотечних кредитів, що стоять за ними. Відсутність в інвесторів достатнього обсягу інформації про іпотечні цінні папери може призвести до того, що вони не наважаться купувати цінні папери або вимагатимуть підвищення прибутковості таких паперів як компенсацію за ризик.

Невизначеність якості та ринок «лимонів».

Уявіть собі, що ви придбали новий автомобіль за 10 000 дол., проїхали ним 100 миль, а потім раптом зрозуміли, що насправді він вам не потрібен. З автомобілем нічого не трапилося - він працював чудово і виправдав усі ваші очікування. Ви просто відчули, що з таким самим успіхом могли б обійтися без нього і більше виграли, якби зберегли

гроші для інших речей Отже, ви вирішуєте продати цей автомобіль. Який виторг ви могли б очікувати за нього? Ймовірно, не більше, ніж 8000 дол., навіть якщо це автомобіль нової марки має лише 100 миль пробігу і у вас є документи, що дозволяють передати його іншій особі. Мабуть, якщо ви поставите себе на місце передбачуваного покупця, ви самі не віддасте за нього більше 8000 дол. Чому ж один факт продажу автомобіля з других рук так значно знижує його цінність? Щоб відповісти на це питання, подумайте про власні сумніви в ролі потенційного покупця. Чому, здивуєтеся ви, цей автомобіль продається? Чи дійсно його власник змінив свої наміри чи з автомобілем щось не так? Не виключено, що цей автомобіль виявиться "лимоном".

Уживані автомобілі продаються істотно дешевше, ніж нові, тому що інформація про їхню якість асиметрична: продавець такого автомобіля знає про нього набагато більше, ніж потенційний покупець. Покупець може найняти механіка, щоб перевірити автомобіль, проте продавець, який мав досвід його використання, все одно знатиме більше. Крім того, сам факт продажу цього автомобіля підтверджує, що він насправді може виявитися «лимоном» - інакше навіщо продавати надійну машину? В результаті потенційний покупець уживаного автомобіля завжди матиме підозри щодо його якості, і не без підстав.

Значення асиметричної інформації

Приклад з вживаними автомобілями показує, як асиметрична інформація може спричинити зникнення ринку.В ідеальному світі досконалих ринків споживачі мали б можливість зробити вибір між низько- та високоякісними автомобілями. Деякі вибрали б перші через їхню дешевизну, інші воліли б заплатити більше за другі. На жаль, у реальному світі споживачам нелегко визначити якість машин у момент покупки, так що їх ціна падає і високоякісні автомобілі зникають з ринку.

Це лише стилізований приклад, що ілюструє важливу проблему, що виникає для багатьох ринків. Розглянемо тепер деякі інші приклади асиметричності інформації та можливу реакцію уряду чи приватних фірм.

Ринок охорони здоров'я.На ринку медичних послуг купівля послуг лікаря сприймається як плата за його професійні знання. Тут інформаційна асиметрія пов'язана з тим, що лікар і пацієнт, який оплачує його послуги, мають різну інформацію. У лікаря виникає спокуса призначити пацієнтові дорожчий курс лікування. У цьому випадку з'являється місце

для виникнення механізму, завдяки якому ринок адаптується до інформаційної нерівності. Виникають такі поняття, як професійна та підприємницька етика та моральні цінності, які поступово впроваджуються в ринкові відносини. Асиметрія інформації також проявляється за умов конкурентної боротьби між лікувальними закладами. Як показали дослідження зарубіжних країн, брак даних може спричинити негативний вплив конкуренції лікарень на якість лікування. Це дає додатковий аргумент на користь посилення заходів, спрямованих на підвищення прозорості показників, обробку інформації про діяльність системи, і подальші більш детальні оцінки причинно-наслідкових залежностей. Асиметрія інформації за умови її посилення стає однією з головних проблем економіки охорони здоров'я, що заважає вийти на суспільно ефективні рівні витрат, обсягів, якості медичної допомоги.

Ринок праці.Насамперед, асиметрія інформації проявляється на стадії найму працівників. У цей момент роботодавець не знає реальної якості товару, що купується. Однак доступний ряд інших характеристик (освіта, вік, стать, національність, досвід роботи), які розглядаються як сигнальна інформація про якість робочої сили, можливості та здібності працівника. Освітні сигнали є одними з найважливіших. Ще один аспект асиметрії інформації полягає в тому, що багато фірм завищують рівень заробітної плати щодо рівноважного, тому що розуміють: з одного боку, висока зарплата зобов'язує до більш напруженої праці та умов формування високої корпоративної культури; з іншого - вона зумовлює вищі потенційні втрати працівників у разі звільнення. Виходячи з аналізу фінансових ринків, можна дійти невтішного висновку, що інформаційна асиметрія найбільш характерна окремих галузей сфери послуг, ніж виробництва товарів. Тут захист прав споживача повинен спиратися на повну інформацію про якість товарів і послуг, що продаються. Тут контролюючу функцію мають виконувати товариства споживачів, ЗМІ, виконавчі органи влади та фірми.

Страхування.Чому люди, старші 65 років, стикаються з труднощами при медичному страхуванні практично за будь-якою ціною? Ризик серйозно захворіти для людини похилого віку порівняно високий, проте чому ціна страхування не підвищується у зв'язку з цим ризиком? Причина полягає в асиметричності інформації. Люди, які купують страховку, знають набагато краще свій загальний стан здоров'я, ніж будь-яка страхова компанія, навіть якщо остання проводить медичний огляд. Тому тут відбувається несприятливий відбір, причому значно більшою мірою, ніж у випадку з

вживаними автомобілями. Оскільки найімовірніше саме хворі люди бажають страхуватися, їхня частка в загальній кількості страхувальників зростає. Це підвищує ціну страховки, тому здоровіші люди, зважуючи свій ризик, вважають за краще не страхуватися. Тим самим частка хворих ще більше зростає, що знову підвищує ціну, і т. д. доти, поки на страховому ринку не залишиться лише ця категорія осіб; таким чином, страхова діяльність стає невигідною.

Несприятливий добір може зробити проблематичною роботу страхового ринку та з інших причин. Наприклад, припустимо, страхова компанія збирається запропонувати поліс для конкретного випадку, такого як автокатастрофа, що завдає шкоди власності. Компанія вибирає відповідну групу населення, скажімо чоловіків до 25 років, якій збирається продавати поліс, і оцінює частоту подібних нещасних випадків у цій групі. Для деяких її представників ймовірність потрапити в аварію низька, суттєво менша за 0,01; для інших – висока, суттєво більше 0,01. Якщо страхова компанія не може виділити групи людей високого та низького ступеня ризику, вона встановить розмір премії для всіх клієнтів, виходячи з ймовірності події 0,01. Маючи в своєму розпорядженні кращу інформацію, одна їх частина (з низькою ймовірністю нещасного випадку) воліє не страхуватися, тоді як інша (з високою ймовірністю) безумовно купить страховку. У крайньому випадку, лише найімовірніші жертви захочуть страхуватися, що становитиме серйозну загрозу прибутковості страхової фірми.

Ситуації неспроможності ринку такого типу змушують державу втручатися у випадках. Щодо страхування здоров'я, то маємо високий аргумент на користь державного медичного обслуговування або пов'язаного з ним державного страхування для людей похилого віку. Забезпечуючи страхування всім людей старше 65 років, держава елімінує наслідки несприятливого відбору.

Ринок кредиту.Використовуючи кредитну картку, багато хто з нас займає гроші без додаткового забезпечення. Більшість кредитних карток дозволяє їх власникам нараховувати на свій розрахунковий рахунок до кількох тисяч доларів, і при цьому багато людей мають кілька таких карток. Підприємства, що випускають ці картки, отримують дохід, нараховуючи процентні платежі на дебет позичальника. Але як може така компанія чи банк відрізнити високоякісних позичальників (що повертають гроші) від низькоякісних (не повертають)? Очевидно, боржники краще, ніж компанії, знають, чи повертатимуть вони борг чи ні. Знову виникає проблема «лимонів». Компанії та банки повинні призначати однаковий відсоток

для всіх позичальників, що приваблює більше «низькоякісну» їх категорію. У свою чергу, це призводить до підвищення норми відсотка, що знову-таки збільшує частку цієї групи, знову підвищується відсоток і т.д.

Насправді компанії, що випускають кредитні картки, і банки можуть деякою мірою використовувати ретроспективні дані, що зберігаються в комп'ютері, щоб, взаємно поділяючись ними, навчитися відрізняти «низькоякісних» позичальників від «високоякісних». Багато людей вважають, що комп'ютеризація кредитної інформації порушує комерційну таємницю. Чи припустимо, щоб компанії зберігали ці дані та ділилися ними один з одним? Ми не можемо дати вам відповіді на це питання, але ми можемо лише відзначити, що кредитна ретроспективна інформація виконує важливу функцію. Вона елімінує чи принаймні суттєво зменшує проблему асиметричної інформації та несприятливого відбору, який інакше міг би перешкоджати функціонуванню кредитних ринків. Без таких

Ретроспективні дані навіть позичальники, що заслуговують на довіру, вважали б позику грошей вкрай дорогою або просто неможливою.

Важливість репутації та стандартизації.

Асиметрія інформації є також на багатьох інших ринках. Наведемо тут лише кілька прикладів: роздрібні магазини (чи усуне такий магазин дефект продукції або дозволить вам її повернути? Магазин краще за вас знає свою лінію поведінки); торговці рідкісними марками, монетами, книгами та картинами (справжні чи фальшиві ці предмети? Торговець знає набагато більше вас про їхню автентичність); покрівельники, водопровідники, електрики (невже ви полізете на дах, коли покрівельник її ремонтує чи оновлює, щоб перевірити якість його роботи?); ресторани (чи часто ви заходите там, на кухню, щоб перевірити свіжість продуктів, що використовуються шеф-кухарем, і дотримання ним законів про охорону здоров'я?).

У всіх цих випадках продавець знає набагато більше про якість товару, ніж покупець. І поки продавці не зможуть надати інформацію про якість покупців, низькоякісні товари та послуги витіснятимуть високоякісні та ринок не спрацює. Тому продавці останніх дуже зацікавлені в тому, щоб переконати споживачів, що їхня якість насправді є високою. У разі наведених вище прикладів це досягається переважно репутацією. Ви робите покупки саме у цьому магазині, тому що він відомий гарним обслуговуванням клієнтів; ви наймаєте саме цього покрівельника та водопровідника, оскільки вони мають репутацію добрих працівників; ви йдете саме в цей ресторан, тому що він славиться свіжістю продуктів, що використовуються і ще нікого з ваших знайомих не знудило після його відвідування.

Іноді бізнесмени не можуть підтримувати свою репутацію. Наприклад, більшість клієнтів закусочної або мотелю, що знаходиться біля швидкісного шосе, заходять туди всього один раз або зрідка, під час подорожі. Як у такому разі бути цим закусочним та мотелям із проблемою «лимонів»? Єдиний спосіб її вирішення – це стандартизація. Живучи у своєму рідному місті, ви, можливо, не захочете харчуватись у Макдональдсі. Однак проїжджаючи швидкісною трасою і захотівши поснідати, ви оберете саме Макдональдс. Справа в тому, що Макдональдс пропонує стандартизований продукт; одні й ті ж інгредієнти використовуються і та сама їжа подається в будь-якому Макдональдсі по всій країні. Можливо, Джо Діннер і запропонує щось найкраще, але ви точно знаєте, що ви купите у Макдональдсі.

Соціально значуще благо - приватне благо, споживання якого становить суспільний інтерес (послуги соціальної сфери).

Критерії:

- Спільний характер споживання;

- високий рівень виключення та спадання;

- Сильно виражений позитивний зовнішній ефект;

- надання благ державними, громадськими та приватними структурами.

Приклади: послуги освіти, охорони здоров'я, культури та ін.

Ще однією проблемою, яка спотворює роботу ринкового механізму, є асиметрична інформація. Під асиметричною інформацією економічної літературі розуміється нерівномірний розподіл ринкової інформації серед учасників ринку.

Інформація для виробників та споживачів – необхідна умова для успішних дій на ринку. У реальній дійсності споживачі та виробники не мають повної інформації про економічні характеристики того чи іншого товару, що визначають їх вибір. Зазвичай, одні їх знають більше інших, тобто. мова йде про асиметричну інформацію. У цьому асиметричність інформації як підвищує трансакційні витрати, а й може призвести до надвиробництва одних товарів хороших і недопроизводству інших.

Асиметрична інформація й у багатьох ситуацій у господарську діяльність. Як правило, продавець продукту знає про його якість більше, ніж покупець. Робітники знають про свої навички та здібності краще за підприємців. І керуючі знають свої можливості краще, ніж власники підприємств.

Асиметрична інформація пояснює багато інституційних правил у суспільстві. Це поняття дозволяє пояснити, чому автомобільні компанії та компанії, що виробляють побутову техніку, пропонують гарантії та послуги для нових моделей; чому фірми та працівники укладають контракти, що передбачають стимули та премії; чому власникам акцій корпорацій слід спостерігати поведінкою управляючих.

Асиметрична інформація призводить до неспроможності ринку регулювання розподілу ресурсів. Наслідком асиметричної інформації є невизначеність якості товару чи «ринок лимонів (кислих товарів)».

Значення асиметричної інформації про якість продукту було вперше проаналізовано Д. Акерлофом, який досліджував ринок старих автомобілів. Однак цей аналіз застосовний і до ринків страхування, кредиту та праці.

Через асиметричність інформації низькоякісні товари витісняють високоякісні товари з ринку.

Проблема асиметричної інформації вирішується багатьма шляхами. Так, у сфері кредитної інформації може бути її комп'ютеризація. Хоча тут виникає проблема комерційної таємниці, проте ефективність функціонування кредитних ринків набагато важливіша.

Репутація також є засобом вирішення проблеми ринку "лимонів". Покупці роблять покупки в магазинах, йдуть до ресторану, звертаються до фахівців (електриків, майстрів побутової техніки тощо) з репутацією.

Наступним механізмом, що дозволяє долати інформаційну асиметрію є ринкові сигнали. Концепція сигналів розробили М. Спенсом, який показав, що у деяких ринках продавці подають покупцям свого роду сигнали, виражають інформацію про якість товару.

На ринку праці такими сигналами є кваліфікація, стать (чоловіки отримують вищу зарплату, ніж жінки) і навіть колір шкіри.

При найму працювати нові працівники знають про якість своєї праці (наскільки відповідальні, дисципліновані, кваліфіковані тощо.) набагато більше, ніж фірма, яка виступає роботодавцем. Виявлення здібності працівника протягом випробувального терміну фірми завжди пов'язані з неефективними затратами. Тому фірмі бажано знати інформацію, що характеризує якість потенційного працівника, до найму. Ця інформація складається із певних сигналів. Наприклад, зовнішній вигляд працівника, одяг – це сигнал, але неточний. «По одязі зустрічають...», але проводять зовсім за іншою ознакою. Погані працівники іноді одягаються добре, щоб отримати роботу. Освіта є сильним сигналом ринку праці. Рівень освіти індивіда може бути виміряний кількома показниками: кількістю років навчання, здобутими ступенями, репутацією університету, що дав ступінь, середнім балом тощо. Освіта є важливим сигналом ефективності працівника, тому що більш здатній людині простіше досягти високого рівня освіти.

Сигналами на ринку «лимонів» є гарантії та зобов'язання, щоб споживачі могли визначити, яка марка телевізорів, холодильників тощо. надійніша. Фірми, які виробляють високоякісну, надійну продукцію, інформують про це споживачів за допомогою гарантій та зобов'язань.

Як сигнали в даній теорії розглядаються і дивіденди, які є свідченням (сигналом) хороших перспектив розвитку фірми. Підприємства, інформуючи ринок про прибутковість своєї діяльності, виплачують дивіденди. Оскільки на ринку це вважається гарною звісткою, підвищується ціна акцій. Вища ціна акцій компенсує акціонеру додаткові податки дивіденди.

Держава може згладжувати асиметричність інформації шляхом контролю якості товарів та послуг, поширення необхідних споживачам відомостей, перешкоджаючи поширенню вводить у оману реклами тощо. Держава покликана захищати слабо поінформованих споживачів від дій, про які вони б згодом пошкодували. Сучасні державні структури здійснюють загальне регулювання умов роботи, перевіряють та сортують продукти харчування, регулюють зовнішній вигляд, безпеку споживчих товарів та вимагають, щоб певні вироби були забезпечені відповідними етикетками. Велике значення має законодавство у сфері захисту споживачів. Приймаються серйозні санкції проти продажу неякісних товарів, надання неправдивої інформації про діяльність фірм тощо. Через асиметричну інформацію приватні страхові компанії можуть відмовитися страхувати окремі види ризиків, і тоді займається держава.

Надаючи споживачам інформацію про якість товарів, про рівень ризику у сферах інвестування та страхування тощо, держава створює тим самим суспільне благо (інформацію), яким безкоштовно користуються всі економічні суб'єкти.

Отже, пом'якшення провалів ринку багато в чому пов'язані з подальшим розвитком інститутів економіки, зміною ролі держави у економіці. Асиметрична інформація, пріоритети суспільного блага, наслідки зовнішніх ефектів багато в чому визначаються психологією людей, рівнем їхньої загальної культури, моралі, моральності, загалом рівнем добробуту людей та середовищем їхньої життєдіяльності, на які серйозний вплив може мати сучасна сильна держава. Саме тому воно може обмежуватися лише мінімальними функціями.

Якщо звернутися до реально існуючої економіки країн світу, то постійно виявляються нові галузі господарського життя, де проявляється обмеженість ринку, що унеможливлює ширшу участь держави в економічних процесах. Сукупність таких областей визначає максимально допустимі межі втручання держави в економіку розвитку та звідси виділення максимальних функцій держави.

Державне регулювання доповнює, коригує суто ринковий механізм. Однак, говорячи про державне втручання в економіку, ми повинні порушити питання про допустимі межі цього втручання. Це дуже важливо. Якщо держава, хай навіть керуючись виключно добрими намірами, переступає цю межу, то відбувається деформація самого ринкового механізму. І тут рано чи пізно доводиться говорити про роздержавлення економіки.

1.2. Причини інформаційної асиметрії

1.3. Вирішення «проблеми інформаційної асиметрії»:

сигнали про якість

1.4. Ринок «лимонів» Джорджа Акерлофа

1.5. Парадокс Коуза. Цінова дискримінація.

1.6. Висновки

2. Завдання.

3. Тестове питання.

Інформаційна асиметрія: причини, форми прояву, наслідки (модель Акерлофа та парадокс Коуза).

Що таке інформаційна асиметрія

Інформаційна асиметрія (Information asymmetry) – це ситуація, коли він одна з груп учасників ринку володіє, необхідної для ведення своїх справ інформацією, а інша група не володіє.

У разі досконалої конкуренції, коли ціни на ринку встановлюються автоматично, відповідно до рівня попиту та пропозиції. Звідси випливає, що альтернативні витрати точно відповідають рівню цін, визначених попитом і пропозицією, і, отже, досить точно передають інформацію себе продавцям, покупцям і власникам ресурсів. Цей випадок є прикладом симетричного розподілу інформації, що дозволяє суб'єктам господарювання абсолютно ефективно координувати економічну діяльність.

Але, насправді, випадок досконалої конкуренції неможливий, тому продавці та покупці на ринку завжди стикаються з нерівномірним розподілом інформації. Однією із сторін завжди відомо те, чого не знає інша сторона угоди.

Причини інформаційної асиметрії

Проблема асиметрії інформації є однією з найважливіших передумов функціонування суспільного сектора, але для цього необхідно, по-перше, виявити причини асиметрії інформації, що виникають на різних ринках, а по-друге, наскільки можна визначити шляхи впливу на відповідні ринки.

Важливою причиною зниження інтенсивності конкуренції та придбання монопольної влади на ринках є неповнота та асиметричність інформації про об'єкт правочину, про порядок здійснення правочину та його можливі наслідки, що може бути викликано такими причинами:

Отримання інформації, як відомо, пов'язане з витратами ресурсів, тому раціональний економічний суб'єкт не платитиме за інформацію у разі, якщо граничні витрати на її отримання перевищуватимуть граничний дохід від її використання;

Інформація не завжди надійна. Так, через зміну економічного середовища інформація, отримана економічним суб'єктом сьогодні та завтра, може застаріти і, отже, її не можна використовувати для прийняття економічних рішень;

Економічні суб'єкти неспроможна оцінити весь обсяг доступної інформації. У цьому певна частина сукупної інформації втрачається;

Не всі економічні суб'єкти мають достатні знання і навички, які дозволяють їм оцінювати інформацію, що надходить.

Неповнота інформації є обов'язковою умовою економічного життя, що може впливати на умови та особливості функціонування ринків, призводити до додаткових трансакційних витрат для економічних суб'єктів. Важливо зауважити, що найбільший вплив на ринкову активність може особливий вид неповноти інформації - асиметрична інформація, яка створює реальні можливості зловживання одним з учасників угоди неінформованістю контрагента. Асиметричність інформації веде до різкого зниження суспільного добробуту.

Вирішення «проблеми інформаційної асиметрії»: сигнали про якість

У реальному житті ми спостерігаємо не так багато ринків, де блага низької якості справді витісняють високоякісні блага, оскільки цьому перешкоджає, по-перше, діяльність держави, яка спрямована на підтримку виробників та продавців саме високоякісних благ; по-друге, активна діяльність відповідних незалежних організацій споживачів; по-третє, цілеспрямована політика, яку проводять виробники високоякісних благ.

підтримка стандартизації та сертифікації;

цінова політика.

Стандарти є набір критеріїв, яким повинен відповідати продукт. Вони можуть запроваджуватися з ініціативи як державних регулюючих органів, а й у рамках спеціальних ініціатив спілки споживачів, промисловців тощо. Сертифікація є визначення відповідності того чи іншого продукту стандарту. Вона також може здійснюватися з ініціативи промисловців, але з окремих продуктів державними органами сертифікація може бути передбачено обов'язково. До таких видів товарів беззастережно належать ринки продуктів харчування та лікарських препаратів.

При цьому зауважимо, що стандарти та сертифікати можуть давати і побічні негативні результати. По-перше, вони часто використовуються в відверто антиконкурентних цілях. По-друге, стандартизація не передбачає можливості розробки нових продуктів, які можуть не вкладатися в рамки існуючих стандартів. По-третє, що також дуже важливо, стандартизація та сертифікація пов'язані з додатковими витратами, а отже, вони призводять до підвищення ціни, обмежуючи доступ деякої частини споживачів на ринок.

Контроль рекламної активності суб'єктів ринку передбачає перешкодити шлях недостовірної інформації, що сприяє витіснення сумлінних продавців недобросовісними. У Росії її нині діє Федеральний закон «Про рекламу», який обмежує рекламну діяльність над ринком. Федеральна антимонопольна служба активно протидіє несумлінним рекламодавцям як у федеральному, і на регіональних ринках, але рекламне законодавство неспроможна передбачити всі можливі методи недобросовісного інформування покупателей. Воно може запобігти агітації низькоякісного продукту, але не його виробництва та реалізації.

Регулювання цін з боку держави має на меті запобігти використанню виробниками низькоякісної продукції переваги у витратах, обмежуючи цінову конкуренцію на ринку. Прикладом регулювання цін РФ служить ринок алкогольної продукції. У поєднанні з обов'язковим сертифікуванням товару цей захід дозволяє підвищити конкурентоспроможність високоякісних товарів, оскільки за відносної різниці в ціні вони стають кращими для покупця.

Державне регулювання нездатне повністю вирішити цю проблему, оскільки більшість низькоякісної продукції продається в «сірому» секторі економіки. Тому необхідні цілеспрямовані дії продавців високоякісної продукції, створені задля надання інформації покупцям. Репутація фірми-виробника та продавця - ось найдієвіший метод переконання покупців. Виробнику, що має високу репутацію, продаж неякісного товару, як правило, невигідний, оскільки продавець зазнає втрат від втрати репутації - у майбутньому він не зможе продавати свою продукцію за ціною високоякісного товару.

Репутація практично завжди є свідченням того, що продавець не використовуватиме асиметричну інформацію про якість для продажу низькоякісного товару. Але, на жаль, асиметричну інформацію про якість можуть використовувати для продажу низькоякісного товару, по-перше, виробники, що працюють під відомі марки, по-друге, торгові фірми, що працюють під марками, що користуються довірою. З іншого боку, репутація неспроможна служити сигналом якість і разі, коли ринку входить нова фірма.